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又到了一年一度寫半年總結(jié)的日子，回顧合成氨這半年是如何度過(guò)的，不禁想起了前幾日看到朋友圈的一條消息，如果上半年沒達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，請(qǐng)不要失望，不要灰心，因?yàn)槠咭唤h，八一建軍，十一建國(guó)，偉大的事業(yè)都是在下半年完成的！這詼諧幽默的語(yǔ)句恐怕也道出了不少化肥人士的心語(yǔ)吧！
若非要用一個(gè)詞來(lái)總結(jié)合成氨的上半年，那就是“一波三折”。雖然波折不小，終未能阻擋整體下滑走勢(shì)。
價(jià)格走勢(shì)棱角分明
從圖1中可以清晰的看出2015年與2016年合成氨價(jià)差較大，高端與低端價(jià)差達(dá)到1030元/噸，整體呈“3落2起”的走勢(shì)運(yùn)行。兩次低端價(jià)格均在2月份左右，同比2年間的價(jià)差來(lái)說(shuō)，2016年2月均價(jià)較去年減少336元/噸，同比下滑16.22%。2年間的高端價(jià)格分別出現(xiàn)在6月以及4月，去年高端月均價(jià)比今年高410元/噸，同比減少14.8%。
然而今年上半年合成氨價(jià)格僅有一個(gè)突出的“小山頭”，2月開始，經(jīng)過(guò)2個(gè)月的上漲后，4月至今價(jià)格急劇下滑。從去年整體走勢(shì)來(lái)看，并不能對(duì)今年合成氨價(jià)格有所支撐，從圖中可以看出2015年6月至2016年2月份，合成氨價(jià)格一路走低，沒有抬頭意向。照此種走勢(shì)來(lái)看，今年的高端價(jià)格可能就維持在4月份，據(jù)隆眾數(shù)據(jù)顯示，2014年至今河北液氨已成為近3年價(jià)格最低點(diǎn)，直至7月市場(chǎng)仍沒有向好趨勢(shì)，合成氨下半年走勢(shì)不容樂觀。
廠家檢修但供應(yīng)不減
2014-2016年1-5月國(guó)內(nèi)合成氨供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)圖
圖2的供應(yīng)量是月產(chǎn)量與月進(jìn)口量的總和，從走勢(shì)圖中可以感受到，一般來(lái)說(shuō)年初月份供應(yīng)量變化較大，自3月份開始供應(yīng)逐步走穩(wěn)。雖然6月份的數(shù)據(jù)尚未露面，但我們也能從歷年走勢(shì)中預(yù)測(cè)在485萬(wàn)噸左右，較15年同期493萬(wàn)噸下滑1.6%左右。
在整個(gè)上半年的運(yùn)行過(guò)程中，雖有不少?gòu)S家進(jìn)行了長(zhǎng)期或者短期的檢修，貌似市場(chǎng)的整體供應(yīng)量應(yīng)該有所下滑，但除了部分聯(lián)產(chǎn)企業(yè)也在不定時(shí)的放氨外，在進(jìn)口方面，2016年合成氨的進(jìn)口量也成為近3年來(lái)上半年進(jìn)口最多的年份。今年1-5月份，合成氨進(jìn)口17.34萬(wàn)噸，較去年15.65萬(wàn)噸同期增長(zhǎng)10.8%，較14年8.1萬(wàn)噸大幅增長(zhǎng)114%。在多重因素的影響下，合成氨市場(chǎng)的整體供應(yīng)量也就與往年相差無(wú)幾。
下游開工低位需求不增，表觀消費(fèi)隔年再次下滑
2016年1-6月合成氨下游產(chǎn)品開工走勢(shì)圖
要想知道上半年化肥市場(chǎng)整體運(yùn)行如何，看看圖3大概就能明了，尿素、磷銨以及復(fù)合肥均是合成氨下游產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是傳統(tǒng)化肥大宗產(chǎn)品。在2016年前6個(gè)月中，沒有滿負(fù)荷開工的產(chǎn)品，其中開工最高的當(dāng)屬尿素，基本維持在75%上下浮動(dòng)；其次是磷酸二銨穩(wěn)定在60%左右；接下來(lái)磷酸一銨以及復(fù)合肥的開工走勢(shì)較為相像，波動(dòng)頻率基本一致，均在4月開工呈現(xiàn)高峰，分別達(dá)到65%和58%。但就低位開工率來(lái)講，磷酸一銨1月開工最低為50%。拿復(fù)合肥來(lái)說(shuō)，上半年開工大部分時(shí)間都不足一半，其中6月開工最低為38%左右。如此低的開工率如何支撐原料市場(chǎng)正常運(yùn)行，降價(jià)銷售好像也就成了解決辦法之一。
從另一方面來(lái)看，2016年上半年的表觀消費(fèi)量較去年有所下滑。從圖4中不難看出，合成氨表觀消量的增長(zhǎng)率并不可觀，2012-2014年增長(zhǎng)幅度一路下行，15年稍有增長(zhǎng)，卻在2016年再次下調(diào)。這種表現(xiàn)也正在說(shuō)明下游需求減弱，合成氨消費(fèi)也逐步萎靡。
2012-2016年1-5月國(guó)內(nèi)合成氨表觀消費(fèi)量統(tǒng)計(jì)圖
下半年市場(chǎng)如何走，合成氨小情緒恐難收總結(jié)上半年合成氨市場(chǎng)，經(jīng)歷過(guò)尋底，觸底后反彈，平穩(wěn)時(shí)期過(guò)渡之后也迎來(lái)了“清涼”的夏天。這個(gè)秋冬怎么過(guò)？合成氨恐怕還要繼續(xù)鬧鬧“小情緒”。一路飆漲之勢(shì)基本是沒有可能存在的，不大幅下滑也許就是各廠商期盼的最好結(jié)果了。受秋季備肥影響，小幅回暖是有這個(gè)可能性的，但受到南方暴雨洪災(zāi)等惡劣自然天氣的影響，企業(yè)生產(chǎn)以及終端備肥時(shí)間推遲是必然的。所以在短期合成氨的業(yè)界人士恐怕還要以寬容之心接納弱行的結(jié)果，同時(shí)仍要抱有一線希望，畢竟“合成氨下半年的偉大事業(yè)”還需大家的共同努力。
2016年上半年磷銨產(chǎn)品市場(chǎng)總結(jié)
作者：李玲欣
2016年已經(jīng)過(guò)半，上半年磷酸一、二銨市場(chǎng)并沒有像去年那樣風(fēng)生水起，而是在跌跌撞撞中持續(xù)下探之路。受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不景氣、出口量大減、糧食價(jià)低種植積極不高以及買方心態(tài)謹(jǐn)慎等原因，磷銨市場(chǎng)交投氣氛持續(xù)轉(zhuǎn)淡，成交重心不斷降低。截止目前，55粉一銨主流出廠報(bào)價(jià)1600-1700元/噸，實(shí)際成交1600元/噸左右，一單一議為主；64二銨主流出廠價(jià)2150-2200元/噸，實(shí)際成交價(jià)或再低100元/噸，且多待結(jié)算，此價(jià)位較年初相比跌幅在320-350元/噸。
2015-2016年磷酸一銨、二銨國(guó)內(nèi)出廠月均價(jià)走勢(shì)對(duì)比圖
目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)磷銨市場(chǎng)整體處銷售淡季中，下游復(fù)合肥開工率低（4-5成），加之秋季備肥尚有時(shí)日，對(duì)原料一銨采購(gòu)積極性不高；農(nóng)資商采購(gòu)心態(tài)謹(jǐn)慎，后市行情不明朗，且擔(dān)心資金占用量大，不敢貿(mào)然儲(chǔ)備大量庫(kù)存。市場(chǎng)成交量微，一銨粉價(jià)格基本觸底，二銨受低價(jià)打壓，后期或仍有下探空間。
2016年上半年磷銨國(guó)際價(jià)格走勢(shì)圖
上半年，磷銨國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格同樣在持續(xù)下行，主要在于去年磷銨進(jìn)口量太大，庫(kù)存較多，加之中東國(guó)家如沙特、阿曼，新工藝裝置成本低，價(jià)格優(yōu)勢(shì)下打壓我國(guó)出口價(jià)格。截止6月底，波羅的海一銨FOB335-340美元/噸，較年初高點(diǎn)FOB375-380美元/噸的價(jià)格下跌40美元/噸；二銨FOB中國(guó)330-333美元/噸，較年初390-400美元/噸的價(jià)格下跌60-67美元/噸；印度二銨CFR340-345美元/噸，同樣持續(xù)下行走勢(shì)，較年初408-410美元/噸的價(jià)格跌65-68美元/噸。
那么，在國(guó)內(nèi)外需求銳減，以及價(jià)格持續(xù)低位震蕩利空消息面影響下，后期磷酸二銨走勢(shì)將會(huì)如何？下半年二銨市場(chǎng)能否重整旗鼓？筆者通過(guò)以下幾方面進(jìn)行簡(jiǎn)單分析。
一、上半年磷銨產(chǎn)量穩(wěn)中有增減
2015-2016年1-5月磷酸一銨、二銨產(chǎn)量對(duì)比圖
通過(guò)上圖清晰可見，2015-2016年5月份磷銨產(chǎn)量無(wú)明顯大幅波動(dòng)，磷銨一銨產(chǎn)量出現(xiàn)上升，磷酸二銨產(chǎn)量基本一致。1-5月份磷酸一銨總產(chǎn)量約923.6萬(wàn)噸，較去年同期增加約40萬(wàn)噸；磷酸二銨總產(chǎn)量約778.8萬(wàn)噸，較去年同期785.03萬(wàn)噸，小幅縮減約6.23萬(wàn)噸。6月份傳統(tǒng)銷售淡季，加上出口訂單不佳，企業(yè)裝置停產(chǎn)、減量較多，預(yù)估磷酸一銨、二銨產(chǎn)量將各有10-20萬(wàn)噸的減量。
二、上半年磷銨出口量降幅明顯
2015-2016年1-5月份磷酸一銨、二銨出口量對(duì)比圖
2016年1-5月份一銨出口總量約62.18萬(wàn)噸，比去年同期117.44萬(wàn)噸的量大幅縮減55.26萬(wàn)噸，降幅約47.05%，其中2月份一銨出口數(shù)量?jī)H3.33萬(wàn)噸，預(yù)估6月份出口量也就在3萬(wàn)噸附近；2016年1-5月份二銨出口總量約137.41萬(wàn)噸，比去年同期212.28萬(wàn)噸的量減少約74.87萬(wàn)噸，降幅35.27%。摩洛哥、巴基斯坦、印度當(dāng)?shù)亓卒@產(chǎn)量增大，且?guī)齑媪看�，進(jìn)口數(shù)量縮減，加之中東部分新增裝置工藝先進(jìn)，成本低，中國(guó)貨源量?jī)r(jià)受壓，導(dǎo)致出口量減。
2015-2016年磷酸一銨、二銨最大出口國(guó)數(shù)量明細(xì)表
巴西、印度是我國(guó)磷酸一銨、二銨最大出口國(guó)，其中一銨年出口至巴西的數(shù)量約占總出口量的58%；二銨年出口至印度的數(shù)量約占總出口量的54%。2016年各月出口至巴西、印度的磷酸一銨、二銨數(shù)量在大幅縮減。截止5月份，磷酸一銨、二銨出口至巴西、印度的數(shù)量減少約40-44萬(wàn)噸。
三、磷銨工廠利潤(rùn)空間大幅降低
2016年上半年湖北主流工廠55粉一銨利潤(rùn)成本走勢(shì)圖
以湖北地區(qū)為例，通過(guò)理論計(jì)算公式計(jì)算對(duì)比報(bào)價(jià)和成本可看出，上半年湖北一銨工廠銨利潤(rùn)空間早已跌破成本線，處于虧損狀態(tài)中，最高虧損接近70元/噸。截止6月底，上游硫磺長(zhǎng)江港價(jià)格跌至半年內(nèi)最低670元/噸，液氨湖北地區(qū)價(jià)格1850元/噸附近，磷礦石價(jià)格穩(wěn)定在400元/噸左右，成本雖降，但一銨成交價(jià)格偏低，仍處倒掛過(guò)程中。
2016年上半年湖北主流工廠64二銨利潤(rùn)成本走勢(shì)圖
以湖北地區(qū)為例，通過(guò)理論計(jì)算公式計(jì)算對(duì)比報(bào)價(jià)和成本可看出，上半年湖北二銨工廠利潤(rùn)要好于磷酸一銨，從主流價(jià)位來(lái)看未跌破成本線，然市場(chǎng)價(jià)位受需求低迷影響，較為混亂，部分高庫(kù)存或資金困難工廠，為盡快回籠資金，不乏有低于市場(chǎng)價(jià)格成交現(xiàn)象存在，但比起出口1998元/噸左右的到港價(jià)來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)二銨價(jià)格尚存些許利潤(rùn)。
通過(guò)以上幾點(diǎn)分析，筆者對(duì)磷銨市場(chǎng)后市不樂觀。首先，往年來(lái)看5月份過(guò)后應(yīng)是國(guó)際需求旺季，出口量也將不斷增加，而目前中國(guó)港口庫(kù)存量卻仍在增加，出口新單少有聽聞，據(jù)悉印度港口庫(kù)存量在200萬(wàn)噸附近，其采購(gòu)積極性依舊不高。其次，秋季高磷肥用量雖能比夏季肥用量高出至少兩倍，但整體產(chǎn)能過(guò)剩下，仍占少數(shù)，而且現(xiàn)在社會(huì)庫(kù)存量依舊不是個(gè)小數(shù)，貴州甕福僅山東市場(chǎng)庫(kù)存量約9萬(wàn)噸附近。最后，所有人期待的冬儲(chǔ)市場(chǎng)近年來(lái)數(shù)量也在逐漸縮減，或許那時(shí)會(huì)對(duì)低迷的行情帶來(lái)些許提振，然就去年來(lái)看，難以達(dá)到人們所預(yù)計(jì)的數(shù)量。
綜上所述，在出口數(shù)量大減、且低價(jià)壓制下，即便秋季用肥、冬儲(chǔ)二銨市場(chǎng)走貨能有好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)或?qū)?lái)轉(zhuǎn)機(jī)，但也難有較大幅度的提升，磷酸一銨、二銨或僅有50-100元/噸附近的漲幅。
導(dǎo)語(yǔ)：時(shí)光匆匆如流水，半年的時(shí)間轉(zhuǎn)瞬即逝。在2016年上半年，鉀肥行情所謂漲跌互現(xiàn)，市場(chǎng)供大于求的局面依舊沒有得到緩解。在1-2月份整體處于弱勢(shì)需求，市場(chǎng)交易甚少，呈下行走勢(shì)，場(chǎng)內(nèi)一片平靜。3-5月份下游工廠用肥需求出現(xiàn)小高峰，但需求過(guò)后市場(chǎng)迅速進(jìn)入平淡期。
一、行情回顧：
國(guó)內(nèi)氯化鉀半年價(jià)格走勢(shì)
氯化鉀方面，上半年港口貨源已消耗到目前的160萬(wàn)噸左右，整體價(jià)格雖有下滑，但經(jīng)銷商挺價(jià)意識(shí)仍較強(qiáng)；邊貿(mào)總體過(guò)貨量相對(duì)偏少，除了正常滿足東北市場(chǎng)的需求外，少量外發(fā)，多以山東、華北市場(chǎng)為主，價(jià)格維持低位，走貨相對(duì)順暢。我國(guó)氯化鉀自給能力稍有增加，同比去年上半年產(chǎn)量增加12%左右，加之港口庫(kù)存一直處于高位，故而我國(guó)氯化鉀一直處于供大于求的局面。尤其業(yè)內(nèi)較為關(guān)注的一年一度的大合同始終未有定論，傳言或?qū)⒃贑FR200美元/噸，預(yù)計(jì)在本月底或下月初進(jìn)行簽訂。業(yè)內(nèi)觀望氣氛較為濃郁。
國(guó)內(nèi)硫酸鉀半年走勢(shì)
硫酸鉀方面，年后國(guó)投新疆羅鉀51%粉上調(diào)50元，意圖帶動(dòng)硫酸鉀的整體低迷局面，但實(shí)際情況表明，出貨平平，交投不溫不火，不過(guò)各地曼海姆工廠卻有著心理上的支撐作用。受春耕的影響，市場(chǎng)交投情況逐步好轉(zhuǎn)，廠家走貨相對(duì)順暢，尤其顆粒銷售情況良好，但隨著春耕用肥的結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入淡季，需求縮水，廠家?guī)齑骈_始增多，銷售壓力逐漸增加，硫酸鉀價(jià)格持續(xù)走低成為業(yè)內(nèi)共識(shí)，截止6月底曼海姆工藝50%粉價(jià)格已跌至2250元/噸，基本在成本線附近。
二、下半年預(yù)測(cè)：
氯化鉀
7月初氯化鉀行情基本處于停滯狀態(tài)，國(guó)產(chǎn)鉀大型工廠裝置開工相對(duì)穩(wěn)定，小型工廠一直處于檢修階段，未有恢復(fù)生產(chǎn)的計(jì)劃。鹽湖集團(tuán)官方維持前期較高報(bào)價(jià)，各地區(qū)實(shí)際成交多在1900-1950元/噸，成交量不大。港口方面，大型經(jīng)銷商對(duì)貨源限制銷售，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，62%俄白粉價(jià)格在2070-2100元/噸，白晶價(jià)格在1950-1980元/噸，60%俄紅價(jià)格在1800元/噸。據(jù)悉，保稅區(qū)貨源已在百萬(wàn)噸以上，大合同的不明朗，導(dǎo)致貨源暫不可過(guò)岸銷售。邊貿(mào)地區(qū)，7月份貨源將在月底左右到岸，據(jù)悉已經(jīng)開始預(yù)售，62%俄白晶報(bào)價(jià)在1720-1750元/噸。就目前行情預(yù)測(cè)下半年氯化鉀走勢(shì)。
1.供應(yīng)方面據(jù)悉，2016年第一季度，烏拉爾鉀肥公司氯化鉀總產(chǎn)量為260萬(wàn)噸，同比下降10萬(wàn)噸，這主要是受到市場(chǎng)大環(huán)境不佳的影響。盡管已經(jīng)采取了限產(chǎn)措施，3月底該公司鉀肥庫(kù)存量依然比2015年同期增加了35萬(wàn)噸。我國(guó)1-5月鉀肥累計(jì)產(chǎn)量241.2萬(wàn)噸，較去年同期的215.9萬(wàn)噸，增加了11.7%。加之港口保稅區(qū)貨源已在百萬(wàn)噸以上，大合同一旦簽訂，港口庫(kù)存仍處高峰�？傮w來(lái)看，氯化鉀國(guó)際市場(chǎng)雖有小幅下滑，但整體庫(kù)存量依舊較大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)量一直持續(xù)增加。
2.需求方面在7、8月秋季肥市場(chǎng)的啟動(dòng)將會(huì)帶動(dòng)原料的需求，由淡轉(zhuǎn)旺。但因小麥價(jià)格下滑，基層用肥量將受一定影響，故而經(jīng)銷商多持幣觀望，且秋季肥原料多以磷銨為主，導(dǎo)致復(fù)合肥廠家對(duì)于鉀肥的備貨并不積極。由于今年糧價(jià)低位、種植結(jié)構(gòu)調(diào)整等勢(shì)必影響農(nóng)民的積極性，所以預(yù)計(jì)今年下半年氯化鉀市場(chǎng)的需求并不會(huì)高于去年同期。
硫酸鉀
7月初國(guó)內(nèi)硫酸鉀市場(chǎng)始終維持穩(wěn)定，并無(wú)較大變動(dòng)。曼海姆工廠開工率始終維持在5-6成左右，雖有少數(shù)企業(yè)有恢復(fù)生產(chǎn)計(jì)劃，但幅度有限，對(duì)市場(chǎng)無(wú)較大支撐作用。廠家報(bào)價(jià)依舊堅(jiān)挺，但實(shí)際成交較低，現(xiàn)50%粉主流廠價(jià)格在2250-2300元/噸。青海水鹽體系粉狀價(jià)格約在2100元/噸左右，優(yōu)惠幅度約在50-80元/噸左右，據(jù)量商談為主。資源稅在7月開始實(shí)施從價(jià)計(jì)征，使資源型企業(yè)成本明顯下降，但國(guó)投羅鉀表示裝置尚未恢復(fù)生產(chǎn)前，暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)價(jià)格調(diào)整計(jì)劃，依舊保持到站報(bào)價(jià)2350元/噸。就目前行情預(yù)測(cè)下半年硫酸鉀走勢(shì)。
1.供應(yīng)方面上半年曼海姆工藝裝置整體運(yùn)行維持在5-6成，產(chǎn)能相對(duì)充足，部分企業(yè)仍有庫(kù)存量。國(guó)投羅鉀產(chǎn)量穩(wěn)定，計(jì)劃今年生產(chǎn)量在160萬(wàn)噸左右。青海資源型廠家裝置運(yùn)行正常，但受困于行情不好，導(dǎo)致產(chǎn)能釋放較為緩慢。
2.需求方面七月中旬后秋季肥逐步進(jìn)入生產(chǎn)，對(duì)硫酸鉀的需求將緩慢回暖，但經(jīng)濟(jì)作物價(jià)格偏低，農(nóng)民用肥并不積極，且國(guó)家對(duì)煙草的種植面積進(jìn)行縮減。綜合來(lái)看，硫酸鉀下半年的需求大幅度增長(zhǎng)的可能性不大。
綜上所述，下半年鉀肥市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)仍要看供需的變化情況，是否會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，仍要看下游需求是否會(huì)有所提升。預(yù)計(jì)下半年鉀肥市場(chǎng)走勢(shì)趨穩(wěn)，一旦大合同簽訂，鉀肥增量將逐漸放大，即便需求支撐尚在，價(jià)格下滑態(tài)勢(shì)難改。
