我們統(tǒng)計的國內(nèi)草甘膦行業(yè)裝置數(shù)量為20套,總產(chǎn)能75.2萬噸,與上月持平。
草甘膦行業(yè)開工率追蹤:2017年8月,草甘膦行業(yè)平均開工率48.3%(-11.4pct.,月環(huán)比,下同),TTM開工率68.4%(-0.6pct.)。大廠(產(chǎn)能在5萬噸及以上的企業(yè))開工率52.7%(-10.3pct.),TTM開工率下降至72.9%(-0.6pct.);小廠開工率27.3%(-17.0pct.),TTM開工率上升至49.5%(-0.7pct.),環(huán)保高壓下,小廠開工率出現(xiàn)暫時下降。
草甘膦8月均價環(huán)比上升。目前草甘膦價格為25500元/噸(95%原粉華東地區(qū)價格),拉漲4000元/噸,主要原因為甘氨酸企業(yè)檢修及環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致市場供應(yīng)量縮減所致,甘氨酸價格回升至14200元/噸,此外,黃磷等價格亦有所上漲,草甘膦企業(yè)生產(chǎn)成本上漲。另一方面,草甘膦月均價觸底反彈,目前草甘膦已逐漸步入消費旺季,2017年8月草甘膦華東市場均價為22903元/噸,相比上年同期增加34.7%,月均價環(huán)比上漲12.8%。
草甘膦裝置的退出及行業(yè)開工率的變化正在復(fù)刻。草甘膦行業(yè)洗牌進展順利,供求關(guān)系正在發(fā)生逆轉(zhuǎn),價格反彈時產(chǎn)能不會大規(guī)模釋放,開工率提升將是主要的供給增量。而小廠出貨量及開工率的波動性,是草甘膦價格周期波動的主要驅(qū)動力。當小廠TTM開工率見頂時,也就預(yù)示著產(chǎn)品價格見頂。在此之前,草甘膦價格可能會因為淡季因素或者事件性影響(比如甘氨酸環(huán)保放松)而回落,但不改上行趨勢,堅定看好2017。未來我們將重點跟蹤行業(yè)TTM開工率的變化以及大廠小廠TTM開工率的變化。
