今日，在2017年主要農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)運(yùn)行情況和當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)熱點(diǎn)問題舉行發(fā)布會(huì)上，農(nóng)業(yè)部市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)信息司司長(zhǎng)唐珂表示，2017年9月以來，我國(guó)氮肥、磷肥、鉀肥、復(fù)合肥都先后出現(xiàn)了上漲行情，其中尿素漲幅較大。據(jù)監(jiān)測(cè)，2017年12月國(guó)產(chǎn)尿素、磷酸二銨、氯化鉀、復(fù)合肥平均出廠價(jià)同比漲幅分別為34.0%、17.7%、6.7%、17.1%。
據(jù)分析，這一輪化肥上漲的原因主要有兩個(gè)方面：一是原材料價(jià)格大幅上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，無煙煤主流到廠價(jià)同比漲50%左右，天然氣、硫磺等原材料價(jià)格也出現(xiàn)了明顯上漲。二是化肥企業(yè)開工率有所降低。以尿素企業(yè)為例2017年企業(yè)平均開工率大約在57%左右，較往年下降7個(gè)百分點(diǎn)。如果后期化肥生產(chǎn)企業(yè)開工率不能明顯提升，今年春耕期間部分地區(qū)可能出現(xiàn)供應(yīng)緊張，價(jià)格快速上漲。
唐珂預(yù)計(jì)，按照化肥價(jià)格上漲20%初步測(cè)算，今年稻谷、小麥、玉米總成本分別比上年增加2.0%、2.8%、2.4%。原材料，能源價(jià)格的上漲還會(huì)推動(dòng)農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)作業(yè)成本上漲，再加上環(huán)境生態(tài)成本逐步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本將結(jié)束近兩年相對(duì)平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，在2018年重新回到較快上漲的通道。
對(duì)此，光大證券分析認(rèn)為，近期磷酸二銨在原料合成氨、磷礦石價(jià)格上漲推動(dòng)下出現(xiàn)明顯漲幅，尿素價(jià)格高位盤整狀態(tài)，且兩者開工率處于低位，后期價(jià)格有望維持高位，鉀肥在原油價(jià)格回暖下上漲并維持，春耕來臨建議關(guān)注化肥行業(yè)的春耕行情，此外也建議關(guān)注取暖季受限環(huán)保的農(nóng)藥、炭黑等品種。板塊長(zhǎng)期配置仍建議關(guān)注中國(guó)化工崛起組合：雙恒（恒力股份、恒逸石化）、榮盛石化、桐昆股份和衛(wèi)星石化；以及低估值、有業(yè)績(jī)兼具成長(zhǎng)的揚(yáng)農(nóng)化工、萬華化學(xué)、華魯恒升、魯西化工。農(nóng)藥重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)青股份、輝豐股份、紅太陽、蘇利股份、利爾化學(xué)和利民股份，尿素建議重點(diǎn)關(guān)注陽煤化工，維生素重點(diǎn)關(guān)注浙江醫(yī)藥、新和成。
國(guó)泰君安近期也表示，通脹預(yù)期再起，看好黃雞、玉米等細(xì)分子板塊。近期國(guó)際油價(jià)上漲、國(guó)內(nèi)低溫雨雪天氣頻發(fā)，通脹預(yù)期再起，認(rèn)為在環(huán)保因素鎖住養(yǎng)殖供給彈性，油價(jià)上漲從成本端驅(qū)動(dòng)種植養(yǎng)殖的背景下，農(nóng)產(chǎn)品整體價(jià)格有望在原周期曲線上實(shí)現(xiàn)中樞上移。同時(shí)，考慮到豬肉、蔬菜、雞肉17年同比均有兩位數(shù)左右下滑，而18年基數(shù)效應(yīng)已經(jīng)過去，測(cè)算相應(yīng)產(chǎn)品會(huì)從同比兩位數(shù)以上下滑恢復(fù)到持平或略有下滑。在通脹預(yù)期下，看好黃雞、玉米等景氣處于高位的細(xì)分子板塊。推薦標(biāo)的：溫氏股份、登海種業(yè)。
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