筆者想通過一系列的故事來向大家講述化肥市場的一些分析方法，今天就從盲人摸象的故事開始。
故事的大概是有四個盲人，從來沒有見過大象，不知道大象長得什么樣，他們就決定去摸摸大象。第一個人摸到了鼻子，說：“大象像一條彎彎的管子”；第二個人摸到了尾巴，說：“大象像個細細的棍子”；第三個人摸到了身體，說：“大象像一堵墻�！钡谒膫�人摸到了腿，說：“大象像一根粗粗的柱子�！焙翢o疑問，每個人在他摸到的那部分都是對的，但局部正確并不代表整體正確。
回到化肥市場。產(chǎn)品的價格是由供求關系決定的，而供求關系是客觀的，但在實際操作中，為什么價格會上躥下跳呢？其原因是市場參與者經(jīng)常犯盲人摸象的錯誤。
就拿當前的尿素市場來說，看好的理由似乎只有一個：氣荒造成前期減量；不看好的理由很多：尿素企業(yè)都盈利，會增產(chǎn)；煤炭和石油價格下降，尿素企業(yè)成本降低；出口下降，開始進口；氣荒已經(jīng)結(jié)束，氣頭尿素企業(yè)全面復產(chǎn)；農(nóng)產(chǎn)品價格低；政府會調(diào)控；更多的差異化氮肥會橫行市場等等。不可否認，對局部的分析，每個人說得都對，但放在一起，就是完全錯誤的。 辯證法告訴我們，任何一個事物都是矛盾的統(tǒng)一體，而事物的發(fā)展方向是由事物的主要矛盾決定的，因此正確的方法是對每個利空利好進行評估，看利好是否能抵消利空：如果利好占上風，那么完全可以看多，而忽視利空；如果利空占上風，那么就完全可以看空，忽視利好。
對當前的尿素市場，筆者的評估是利好占上風，所以很少談及利空。之前曾對氣荒造成的尿素減量做過一個測算：到2月底減少供應大約200萬噸，從2017年12月份統(tǒng)計局公布的尿素產(chǎn)量來看，基本同這個判斷吻合，2017年結(jié)轉(zhuǎn)庫存又嚴重偏低，而需求會出現(xiàn)確定性增長，即使在零出口的情況下，缺口也可能高達200多萬噸。當前的氣頭復產(chǎn)只是存量，不帶來增量，要想在6月底前，補齊這個200多萬噸的缺口，需要比去年同期多釋放600萬噸/年的產(chǎn)能，筆者認為這是根本無法實現(xiàn)的。通過進口來解決問題也不可能，因為大量進口會抬高國際價格，從而造成新的出口；政府要調(diào)控，肯定不是靠限價，只能是通過增加供應來完成，而當前的問題恰恰無法增加足夠的供應；至于差異化氮肥，由來已久，也未必就有多少增量。
去年至今的市場，曾被氣荒主導一段時間；被政策主導一段時間；現(xiàn)在又被復產(chǎn)主導，造成了價格的上下波動，其問題的核心就是犯了盲人摸象的錯誤。局部雖然很重要，但必須進行綜合，才能把握事物的全貌。根據(jù)筆者的判斷，今年的尿素將是最近幾年最好的一年，值得期待。
