言歸正傳，拿"溫水煮青蛙"來形容當(dāng)前尿素市場我覺得在恰當(dāng)不過了。目前，國內(nèi)北方尿素主流出廠價已跌至1500-1550元/噸。這一價格應(yīng)該引起行業(yè)特別是生產(chǎn)企業(yè)的注意和警惕。根據(jù)前期對煤頭尿素企業(yè)生產(chǎn)成本的了解，我個人把成本分為三個梯隊，1500-1550元/噸的出廠價基本已經(jīng)可以算是中間梯隊，也就是說：全國30%左右的煤頭企業(yè)已經(jīng)處于成本線以下。但從開工率統(tǒng)計表中可以看出：3月底，全國尿素企業(yè)開工率仍能達(dá)到80%，而停產(chǎn)或減產(chǎn)的企業(yè)僅有1/2是因為成本原因，在我看來，停產(chǎn)企業(yè)還是太少了。由于今春氣候異常，東北以及西南地區(qū)用肥量應(yīng)該會明顯少于常年，按此比例計算，停產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能至少要達(dá)到40%以后，剩余的60%產(chǎn)能才有可能對國內(nèi)尿素價格提供支撐，當(dāng)然這還是在忽略經(jīng)銷商前期庫存之后的說法。
如果按上面的說法，處于第三個梯隊，也就是生產(chǎn)成本在1650-1700元/噸的企業(yè)本應(yīng)停產(chǎn)卻沒有停產(chǎn)的原因在于：停產(chǎn)虧損與生產(chǎn)虧損尚未達(dá)到平衡點(diǎn)，說白了就是，這些企業(yè)生產(chǎn)一噸尿素所虧損的錢與停產(chǎn)以后核算到每噸尿素上的虧損的錢做比較，還是低的，同樣是虧，肯定是要選擇少虧的路走。這就是現(xiàn)在企業(yè)的心理，接下來的日子無非就是在虧損中等待機(jī)會。
所謂"溫水煮青蛙"說的是一個量變到質(zhì)變的過程。在我看，用來比喻那些成本倒掛仍要繼續(xù)生產(chǎn)的企業(yè)最為合適，其實(shí)他們現(xiàn)在邊虧損邊等待行情回暖的做法并沒有錯。但是從氣候?qū)θ珖r(nóng)業(yè)用肥量影響的角度，再聯(lián)系到國內(nèi)6500萬噸產(chǎn)能嚴(yán)重供過于求的事實(shí)來看，2010年尿素行業(yè)面臨著空前的難題，很有可能全年價格均處于低位盤整的狀態(tài)。下面看看企業(yè)，也許一個月的虧損還能承受，兩個月也勉強(qiáng)度過，那三個月、四個月呢？一旦行情持續(xù)低迷，這些連續(xù)虧損企業(yè)總有"油盡燈枯"的一天，那個時候等待他們的也許不單單是停產(chǎn)，更可能是永遠(yuǎn)失去復(fù)產(chǎn)能力。
我的觀點(diǎn)是：那些虧損中的企業(yè)應(yīng)該更好的分析后市，比對正反利害關(guān)系，也許用自身停產(chǎn)來減少國內(nèi)一段時間的產(chǎn)量，緩解供過于求的矛盾，為市場創(chuàng)造出新的漲價機(jī)會，才是更好的選擇。當(dāng)然，產(chǎn)量下降肯定是價格企穩(wěn)的關(guān)鍵，之后還要靠成本優(yōu)勢的企業(yè)帶動價格反彈。只有這樣才能真正讓國內(nèi)尿素市場度過"冰凍期"，否則就會出現(xiàn)"溫水煮青蛙"的結(jié)果，雖然行業(yè)最終是洗牌了，但企業(yè)付出的代價卻是巨大的。
