尿素出口：印度招標使得國內(nèi)貿(mào)易商蠢蠢欲動，雖然從中標書上只能看到中化出口8萬噸，似乎與大家預期的50萬噸有很大出入，但最終我們發(fā)現(xiàn)，那些中標的外商貨源地依舊是中國，換句話說：無論是中化或是國際貿(mào)易商，最終還是有超過50萬噸的尿素從中國采購。而且，由于國內(nèi)現(xiàn)貨價格遠遠低于前期港口存貨價格，外商毫不猶豫地選擇從企業(yè)采購。因此，山東、河北、山西包括江蘇一些企業(yè)，在短短一周的時間內(nèi)，便談成了30萬噸左右的出口合同。就此打響了國內(nèi)價格的“翻身仗”。華北、華東地區(qū)的出廠價一周之內(nèi)漲幅可達100元以上。
9月16日起，尿素出口關稅恢復110%，國內(nèi)企業(yè)本月底并沒有新的出口合同，而且由于近日國際價格有所下滑，印度后續(xù)訂單“花落誰家”猶未可知。因此，出口利暫可忽略。
節(jié)能減排：國內(nèi)出廠均價邁上1600元之后，雖然出口較好，但按國際價格以及中國離岸價考慮，似乎1600-1620元/噸的價格已經(jīng)是極限了。那之后的1680-1750元/噸的企業(yè)報價又是依靠什么呢？這就要靠節(jié)能減排來圓場了。8月下旬正是出口行情略顯疲軟的時候，國內(nèi)價格艱難支撐。安徽便傳出消息表明近期包括臨泉、昊源、三星在內(nèi)的幾家企業(yè)因減排原因即將停產(chǎn)。一時間，安徽周邊地區(qū)迅速漲價，但原定的停產(chǎn)時間一拖再拖。之后，山西晉城再傳停產(chǎn)消息。由于此次節(jié)能減排的力度以及實施時間并未明朗，而且涉及的企業(yè)產(chǎn)能較大，從而催生了新一輪炒作式漲價。
國內(nèi)需求：眾所周知，即使出口在一個月消耗了50萬噸的產(chǎn)量，對國內(nèi)超過6800萬噸的尿素產(chǎn)能而言也是杯水車薪。所以說，雖然目前國內(nèi)價格處于高位，但后期價格走向仍要靠內(nèi)需來定。就需求而言，工業(yè)用量比較平穩(wěn)，年消耗量在900萬噸左右，由于月均需求平穩(wěn)，故不再分析；農(nóng)業(yè)需求中，東北淡儲以及秋季用肥可謂是不錯的支撐，但目前價位較高，東北經(jīng)銷商在經(jīng)歷過近幾年虧損后，很難接受超過1600元/噸的價格，近期應不會采購。秋季用肥需求主要集中在華北、華東以及華中地區(qū)，而且已經(jīng)臨近了9月下旬到10月上旬的用肥期。這部分需求有望成為9月價格支撐。
總上所述，本月高價很難保住，預計9月初跌價仍會繼續(xù)，高報價將逐漸向1600元/噸靠攏，而1600元/噸的價格恰好是前期出口訂單的底線價格，從山東、河北、江蘇等地企業(yè)仍在執(zhí)行出口考慮，此價很可能成為9月上旬的甚至此次下跌行情的支撐點。隨著秋季用肥的臨近，不少空倉或半倉的經(jīng)銷商會盡快補貨，國內(nèi)價格也會隨之企穩(wěn)，甚至反彈，但由于秋季肥尿素所占比例有限，漲價幅度也不會很大。當然，影響因素還包括因減排帶來的減產(chǎn)以及后期淡儲是否有政府參與等。如無特殊情況，筆者預計9月中下旬國內(nèi)尿素均價有回到1650-1680元/噸。
