事件：國(guó)家發(fā)改委日前公布的數(shù)據(jù)顯示，8月全國(guó)天然氣表觀消費(fèi)88億立方米，較7月份增加2億立方米，同比增長(zhǎng)23.8%，再創(chuàng)4月份以來(lái)歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，8月進(jìn)口天然氣17.7億立方米，同比增加1.9倍。1~8月累計(jì)進(jìn)口中亞天然氣23.8億立方米，液化天然氣(LNG)579萬(wàn)噸，進(jìn)口資源總量同比增加1.4倍。今年冬季國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)存在相當(dāng)大的壓力。
點(diǎn)評(píng)：
受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇影響，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)天然氣用量穩(wěn)步回升；同時(shí)天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還不能完全跟上需求增長(zhǎng)的步伐，也在一定程度上限制了天然氣供應(yīng)，造成了用氣高峰時(shí)的供應(yīng)壓力。由于國(guó)際天然氣價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)天然氣需求拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)價(jià)格上漲并接近中亞天然氣進(jìn)口價(jià)格3元/立方米。
天然氣價(jià)格的上漲對(duì)國(guó)內(nèi)煤頭尿素公司的盈利形成相對(duì)利好；近年來(lái)，受川渝地區(qū)天然氣供應(yīng)緊張影響，部分氣頭尿素公司每年都要安排停氣檢修，開(kāi)工率在80%左右，同時(shí)由于原料天然氣價(jià)格因“保民用、壓工業(yè)”而上調(diào)，致使部分氣頭尿素公司成本壓力增大。在國(guó)際國(guó)內(nèi)尿素需求旺盛的影響下，煤頭尿素公司盈利空間看好。受烏克蘭上調(diào)8月份天然氣價(jià)格、國(guó)際糧價(jià)上漲等因素影響，國(guó)際尿素價(jià)格自8月初以來(lái)快速上漲。從6月中旬的低點(diǎn)算起，國(guó)際尿素價(jià)格已反彈25%左右，以美國(guó)海灣(FOB)為例，6月13日為241美元/噸，本周為300美元/噸。受?chē)?guó)際尿素漲價(jià)帶動(dòng)，前期淡季出口量大幅增加，消耗大量庫(kù)存，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)各地尿素價(jià)格出現(xiàn)50-100元/噸的漲幅。進(jìn)入9，10月份需求旺季，各地淡儲(chǔ)市場(chǎng)啟動(dòng)會(huì)對(duì)尿素價(jià)格形成進(jìn)一步支撐。
在煤頭尿素路線(xiàn)中，華魯恒升的原料供應(yīng)最為低廉且有保障，主要是神華集團(tuán)的長(zhǎng)協(xié)煙煤；而湖北宜化在貴州、湖南等地也擁有煤礦資源；赤天化全資子公司金赤化工目前參股吉原、東林、官倉(cāng)等煤礦，權(quán)益71.5萬(wàn)噸，未來(lái)可能達(dá)到120 -150萬(wàn)噸，煤炭成本鎖定,低于同類(lèi)企業(yè)約200元/噸；柳化股份，由于使用進(jìn)口煤氣化技術(shù)，相比同業(yè)降低了生產(chǎn)成本。
