近日來，國內(nèi)尿素價格仍然保持著波動上揚的趨勢。以山東為例：出廠報價從上周2000元/噸上調(diào)至2100元/噸，漲幅高達80-100元之多。而且從企業(yè)以及經(jīng)銷商對市場的態(tài)度可以看出：不斷被刷新的高價已令他們對行情失去了判斷。思路只是機械地看漲。因此，導(dǎo)致大部分廠家宣稱尿素價格沒有最高，只有更高；下游經(jīng)銷商也只能無奈地以“買漲”應(yīng)對，將尿素價格連續(xù)推漲至目前的2100元/噸。整體來看，買賣雙方在本輪行情中對漲價已稍顯麻木，尤其是再生產(chǎn)企業(yè)開工率偏低，農(nóng)業(yè)市場庫存嚴重不足的情況下，留給廠家的選擇就是漲價，農(nóng)資公司則是別無選擇的備貨。而就在經(jīng)銷商不斷“追漲”采購中，便會忽略一個重要問題，那就是國內(nèi)農(nóng)業(yè)市場能否為高價尿素買單。
首先來說，尿素作為糧食的糧食，起漲價必然會提升種糧成本。從10年1月至11年4月的CPI、PPI走勢可以看出，兩項指數(shù)在上個月分別增長了5.30%和6.80%。如此高的CPI再次顯示出未來經(jīng)濟的通脹預(yù)期；PPI指數(shù)則更好地解釋了通脹是由于生產(chǎn)者本身附加了較高的生產(chǎn)成本所致。以糧食為例，更多的價格提升環(huán)節(jié)處在米廠以及下游加工企業(yè)，而最根本的糧食收購價格并沒有多少提升�？梢哉f在通脹期間，隨著化肥漲價，農(nóng)民種糧成本也相應(yīng)提高了，但政府收購兩家卻難見上調(diào)。長此以往這就會導(dǎo)致一個矛盾的產(chǎn)生——農(nóng)民買不起肥。
對于農(nóng)民是否會買高價尿素的問題，筆者也曾詢問過不少業(yè)內(nèi)朋友。但得到的說法多是在用08年尿素價格作比較。既然終端市場曾經(jīng)接受過08年2500元/噸以上的批發(fā)價，那么今年即便出現(xiàn)相同價位也未嘗不可。歷史數(shù)據(jù)顯示，08年6月，國內(nèi)大部分地區(qū)的尿素批發(fā)價格超過2500元/噸，東北市場甚至可以達到2900元/噸，而成交情況依然較好。由此可想，既然2011年的經(jīng)濟大趨勢擺脫不了通脹環(huán)境，也就會令經(jīng)銷商以及終端客戶對后期市場價格持有較高的期盼感。但筆者要說：對比08年與11年，人們面對通脹的心態(tài)截然不同。也許08年的時候，化肥行業(yè)并沒有意識到經(jīng)濟危機的嚴重性，經(jīng)銷商以及終端用戶只把尿素漲價看成水漲船高，期待糧價也會有相應(yīng)的上漲，而等來的卻是穩(wěn)定收購糧價的政策。到了2011年，這幾年的經(jīng)驗教訓(xùn)已經(jīng)使行業(yè)開始謹慎面對通脹問題。換而言之，終端用戶在過去兩年的生產(chǎn)中已經(jīng)體會到肥價與糧價很難做到統(tǒng)一。那么，我們已經(jīng)看到電企可以因為成本倒掛去“制造”電荒。同理，農(nóng)民種糧本就是微利，難道還會采購高價尿素嗎？據(jù)不完全統(tǒng)計我國每年撂荒耕地獎金3000萬畝之多。主要原因就在于農(nóng)資價格上漲遠大于國家的惠農(nóng)補貼，種糧無利可圖甚至存有風(fēng)險，拋荒農(nóng)田已成為不少農(nóng)民的新選擇。
據(jù)筆者觀察，在近日河北、山東等地企業(yè)出廠價上調(diào)至2060-2100元/噸之后，只有復(fù)合肥廠仍在采購，主供后期二元復(fù)合肥出口訂單。而農(nóng)業(yè)經(jīng)銷商似乎已無心在高價位操作。大部分商家意識到了風(fēng)險，不再進貨。而對于前期庫存并不急于銷售，可見是在期待后期繼續(xù)漲價的行情。個人認為：由于近期國內(nèi)工業(yè)需求大增，尿素企業(yè)多有檢修，市場供求趨緊推動價格快速反彈，但后期仍需農(nóng)業(yè)需求作為支撐。通過前文分析可以看出，終端用戶能否接受高價尿素尚難做斷言。而且經(jīng)銷商很可能因為供求好轉(zhuǎn)而爭相拋售前期庫存。屆時，尿素有望重返買家市場。除非國內(nèi)電荒加劇，有效抑制尿素行業(yè)開工率，否則高價位難以持久。
