中國化學(xué)礦業(yè)協(xié)會日前公布了《化工礦業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，要求未來五年建立磷礦產(chǎn)的資源儲備機制，提高磷礦開采準入門檻。隨著關(guān)于磷礦的政策、規(guī)劃的不斷推出，磷礦的資源屬性正在被不斷強化。
在新一輪磷礦保護中，國內(nèi)磷礦石的價格從去年的350元/噸上漲到500元/噸，上漲40%多；而且參照國際上150美元/噸的價格仍有不小的價差空間。因此，磷礦石可以說是內(nèi)有國內(nèi)政策呵護，外有國際價格向上牽引，預(yù)期后期還將繼續(xù)維持上升態(tài)勢。
司爾特的磷礦石則主要從湖北采購經(jīng)長江水路運輸，公司本身并沒有磷礦。*ST馬龍也即將告別磷產(chǎn)業(yè)，依照該公司2009年11月11日的資產(chǎn)置換方案，*ST馬龍將把現(xiàn)有資產(chǎn)全部出售于其母公司云天化集團，然后發(fā)行股份購買昆鋼控股的昆鋼煤焦化100%的股權(quán)。目前該方案已經(jīng)獲得證監(jiān)會批準，因此，預(yù)計*ST馬龍即將變身為昆鋼煤焦化公司。云南是中國磷礦資源儲量最大的三個省份之一，*ST馬龍的控股股東云天化集團也是云南省內(nèi)整合磷礦資源的平臺，*ST馬龍殼資源出售之后，云天化集團旗下還有云天化(600096.SH)和云南鹽化(002053.SZ)兩家上市資源，但這兩家上市公司的主營業(yè)務(wù)均未涉及磷業(yè)務(wù)，因此云天化集團是將磷礦注入另外兩家上市公司還是再打造一個新的上市公司有很大不確定性，所以云南磷礦資源的投資主線非常模糊，沒有投資機會。
目前涉磷上市公司基本上都不是磷礦開采企業(yè)，而是磷礦石的磷化工企業(yè)。主要原因是磷礦開發(fā)之前一直處在小散多的局面，這種局面導(dǎo)致了磷礦石價格多年來維持低位，使得磷化工的利潤主要集中在化工加工的鏈條中。
面對本輪磷礦石的漲價，大部分磷化工企業(yè)在2011年中報中都提到“原材料漲價擠壓公司利潤率”。例如，澄星股份在中報董事會討論中指出：“原材料價格上漲，帶來產(chǎn)品成本上升，而產(chǎn)品銷售價格基本維持在相對穩(wěn)定的區(qū)間內(nèi)，沒有隨原材料價格同步上漲，產(chǎn)品利潤空間被壓縮。”在上述公司中，澄星股份的磷礦儲量為1.3億噸，開采量為110萬噸，是目前僅次于興發(fā)集團的擁有磷礦資源及產(chǎn)能的公司。具體情況見下表。
目前，澄星股份110萬噸的磷礦產(chǎn)能對應(yīng)的是15萬噸黃磷、70萬噸磷酸及20萬噸磷酸鹽的生產(chǎn)能力，很顯然公司的磷礦石并不能滿足自身需求。澄星股份尚且如此，沒有磷礦石資源，或者有資源沒產(chǎn)能的其他磷化工企業(yè)的壓力就更大了，例如司爾特、六國化工和湖北宜化。
從目前中報披露的信息來看，所有磷產(chǎn)業(yè)上市公司中，唯有興發(fā)集團受益于磷礦石漲價，因為該公司的磷礦石除了自用之外還有出售。今年上半年，該公司磷礦石銷售收入2.93億元，營業(yè)利潤2.06億元。
隨著磷礦資源日益受到保護，磷礦也就順理成章地成為了香餑餑，上市公司開始搶食磷礦資源。例如湖北宜化通過其控股子公司湖北宜化肥業(yè)有限公司下屬的江家墩磷礦擁有了1.5億噸的磷礦儲量，8月18日又對華瑞礦業(yè)進行增資，使得在該公司的控股比例從60.16%升至82.54%——華瑞礦業(yè)擁有四川省涼山彝族自治州雷波縣卡哈洛磷礦的探礦權(quán)，初步探明地質(zhì)儲量1.23億噸。江家墩磷礦和卡哈洛磷礦各擬建年產(chǎn)150萬噸左右的產(chǎn)能。遠期來看湖北宜化將受益于磷礦資源漲價，但還有一點需要注意，湖北宜化目前磷化工占其主營業(yè)務(wù)比例尚不足20%，即便未來受益于磷礦石漲價，其業(yè)績彈性也不大。
金正大于8月23日發(fā)出公告，稱該公司將在貴州甕安縣投資59.6億元建設(shè)磷資源循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園項目，預(yù)計建設(shè)周期3年，而當?shù)卣硎就獠⒅С止靖鶕?jù)項目需要參與其轄區(qū)內(nèi)煤礦、硫鐵礦、鉀長石等礦產(chǎn)資源的整合、勘探及開發(fā)利用�？梢哉f磷礦股又添新��！
