2008年中國(guó)尿素產(chǎn)能矛盾受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響集中爆發(fā)，當(dāng)年價(jià)格大幅走低，6月高端價(jià)格2500元/噸降至12月1650元/噸，降幅高達(dá)34%。之后受產(chǎn)能過剩、需求下滑、貿(mào)易商心態(tài)低迷、出口平淡等因素影響，價(jià)格長(zhǎng)期低位震蕩，圖下圖所示，2009年9月全國(guó)尿素出廠均價(jià)1500元/噸，華北主產(chǎn)區(qū)多數(shù)企業(yè)價(jià)格1500元/噸之內(nèi)，市場(chǎng)蕭條。2009年5月至2010年9月，僅個(gè)別月份出廠均價(jià)1800元/噸左右。從2010年10開始，中國(guó)尿素出廠價(jià)格開始震蕩上揚(yáng)，2010年11月進(jìn)入1900元/噸以上區(qū)間，至2011年5月漲至2000元/噸以上。
尿素產(chǎn)能供大于求、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的行業(yè)背景之下，尿素價(jià)格卻節(jié)節(jié)攀升，部分業(yè)界人士疑惑不解。筆者認(rèn)為其根源為尿素產(chǎn)量呈現(xiàn)相對(duì)過剩狀態(tài)，特定時(shí)期的影響因素導(dǎo)致尿素市場(chǎng)供需發(fā)生改變。
下圖中，2008-2011年尿素產(chǎn)能增速放緩，但隨后產(chǎn)能增速再度提升，西北地區(qū)大規(guī)模新增尿素裝置建設(shè)中，中國(guó)尿素產(chǎn)能繼續(xù)過剩的局面仍在繼續(xù)。以2008年為例，卓創(chuàng)資訊跟蹤數(shù)據(jù)顯示，2008年需求量為4500萬噸左右，當(dāng)年產(chǎn)能過剩總量為1400萬噸，去除出口436萬噸，產(chǎn)能過剩900萬噸左右。2011年設(shè)計(jì)產(chǎn)能總量達(dá)6900萬噸，而全年需求僅5300萬噸左右，去除450萬噸（含小包裝、邊貿(mào)尿素）左右出口，產(chǎn)能過剩1000萬噸以上。2015年預(yù)計(jì)中國(guó)尿素設(shè)計(jì)產(chǎn)能將達(dá)8500萬噸，按照近年尿素需求增速計(jì)算，2015年需求總量最高或達(dá)6800-7000萬噸，根據(jù)近年出口平均數(shù)量計(jì)算，尿素產(chǎn)能過剩量仍將維持1000萬噸以上。中國(guó)尿素產(chǎn)能供大于求局面嚴(yán)峻。
2008年中國(guó)尿素總產(chǎn)能5900萬噸，較2007年增加400萬噸左右，實(shí)物產(chǎn)量5100萬噸左右，按照實(shí)物產(chǎn)量供需計(jì)算，加上出口，2008年中國(guó)尿素產(chǎn)能過剩僅200萬噸左右（不含去年社會(huì)結(jié)轉(zhuǎn)庫存量）。2008-2010年上半年，因經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外工業(yè)需求不佳且出口有限，在農(nóng)業(yè)需求增長(zhǎng)緩慢的情況下，中國(guó)社會(huì)庫存量維持較高水平，這段時(shí)間價(jià)格長(zhǎng)期低位震蕩，部分企業(yè)退出尿素行業(yè)。從2010年下半年開始，節(jié)能減排導(dǎo)致尿素企業(yè)大規(guī)模停檢，同年出口703萬噸創(chuàng)歷史新高，2010年社會(huì)庫存被快速消化，而度過經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的國(guó)內(nèi)外工農(nóng)業(yè)需求持續(xù)增加，尿素供大于求局勢(shì)得到很大緩解。這為后續(xù)幾年價(jià)格高位運(yùn)行奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2011年底卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫存總量?jī)H400余萬噸。
農(nóng)業(yè)需求近年仍將維持穩(wěn)中上漲趨勢(shì)，但隨著化肥對(duì)糧食作物增產(chǎn)效率的下降，農(nóng)業(yè)需求前景不樂觀。工業(yè)需求增長(zhǎng)潛力有限，三聚氰胺、氰尿酸行業(yè)供大于求，產(chǎn)能增長(zhǎng)乏力。尿醛樹脂短期仍將延續(xù)其快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，這成為尿素下游中的重要支撐。2010年尿素去庫存化成功的影響正在消散，尿素供大于求的局面真實(shí)存在并延續(xù)，依靠短期意外因素而獲取的價(jià)格好轉(zhuǎn)非長(zhǎng)久之計(jì)，行業(yè)內(nèi)部整合、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化、開拓創(chuàng)新才能在愈加激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗。
