蟲害危機(jī)蔓延
來自河北省農(nóng)業(yè)廳的消息顯示，受連續(xù)降雨影響，三代黏蟲在河北迅速蔓延，且發(fā)生面積大、范圍廣、密度高，為近20年來最嚴(yán)重的一次，全省發(fā)生面積近1000萬畝。目前，幼蟲即將進(jìn)入暴食階段，也是大秋作物生長(zhǎng)的關(guān)鍵時(shí)期，一旦防治不及時(shí)，會(huì)造成嚴(yán)重減產(chǎn)甚至絕收。
申銀萬國分析師錢紅兵指出，受連續(xù)降雨影響，三代黏蟲在河北、吉林等地區(qū)迅速蔓延，昨日農(nóng)藥股呈現(xiàn)普漲格局，首次因素影響頗大；正由于病蟲災(zāi)害影響，預(yù)計(jì)2012年全國農(nóng)藥市場(chǎng)需求將保持旺盛。
事實(shí)上，除北方各地面臨三代黏蟲的災(zāi)害，我國南方各地水災(zāi)蟲害也較往年嚴(yán)重。據(jù)全國農(nóng)作物重大病蟲測(cè)報(bào)網(wǎng)監(jiān)測(cè)，今年水稻重大病蟲已累計(jì)發(fā)生3.5億畝次，同比增加21%。其中，稻飛虱已累計(jì)發(fā)生1.1億畝次，同比增加76%，遷入時(shí)間之早、遷入范圍之廣、遷入數(shù)量之大、田間蟲量上升之快為近5年罕見，長(zhǎng)江流域以南大部稻區(qū)呈大發(fā)生態(tài)勢(shì)，湖南、貴州、四川等部分稻區(qū)為近20年來最重年份。
同時(shí)，近期鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的張?jiān)！稗r(nóng)藥”殘留時(shí)間也被認(rèn)為會(huì)推動(dòng)農(nóng)藥行業(yè)的產(chǎn)品升級(jí)。雖然張?jiān)９俜郊氨O(jiān)管部門均就此作出回應(yīng)，并稱產(chǎn)品并無問題，但關(guān)于農(nóng)藥殘留問題的爭(zhēng)論再度浮出水面。椰島集團(tuán)董事長(zhǎng)助理肖竹青就此分析認(rèn)為，張?jiān)Ｆ咸丫葡蒉r(nóng)藥殘留風(fēng)波，或成行業(yè)分水嶺，“要改變事后監(jiān)督的行為方式，要提前介入，提前預(yù)防，教育農(nóng)民科學(xué)種植葡萄，學(xué)會(huì)使用無殘留農(nóng)藥。”
卓創(chuàng)資訊的農(nóng)藥分析師王立晨表示，張?jiān)４舜紊钕蒉r(nóng)藥風(fēng)波，在一定程度上會(huì)推動(dòng)國內(nèi)農(nóng)藥產(chǎn)品進(jìn)一步更新?lián)Q代，對(duì)行業(yè)而言是長(zhǎng)期利好。目前，國內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍以低端為主，產(chǎn)品較國際先進(jìn)產(chǎn)品也較為落后，雖然目前已經(jīng)展現(xiàn)出向高新技術(shù)產(chǎn)品過渡的趨勢(shì)，但這一事件無疑將加快過渡趨勢(shì)，利于行業(yè)的整體發(fā)展。
農(nóng)藥價(jià)格穩(wěn)步回升
對(duì)于行業(yè)的整體發(fā)展，錢紅兵認(rèn)為，農(nóng)藥股的牛市值得期待。此前農(nóng)藥板塊一直備受市場(chǎng)關(guān)注，草甘膦概念更是市場(chǎng)焦點(diǎn)，加上整個(gè)農(nóng)業(yè)板塊景氣度高。昨日農(nóng)藥股再度上揚(yáng)，前期炒作資金仍為背后主因。由于目前農(nóng)藥板塊個(gè)股市值不大，受諸多利好因素影響，板塊內(nèi)有望誕生一些高成長(zhǎng)個(gè)股，投資者可以適當(dāng)關(guān)注。
興業(yè)證券分析師鄭方鑣指出，在歷經(jīng)2009—2011年連續(xù)三個(gè)“小年”后，今年農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)高負(fù)荷、低庫存，下游企業(yè)采購積極，出口同比大幅增加，主流產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)步回升，農(nóng)藥行業(yè)上市公司的經(jīng)營情況同比顯著好轉(zhuǎn)。
對(duì)于行業(yè)持續(xù)景氣的原因，鄭方鑣認(rèn)為，主要是“供給格局持續(xù)改善”。在連續(xù)三年低迷之后，國內(nèi)大量中小企業(yè)退出市場(chǎng)，主流產(chǎn)品產(chǎn)能過剩程度顯著下降；另一方面，大量企業(yè)受制于環(huán)保壓力無法發(fā)揮正常生產(chǎn)能力。而今年全國農(nóng)作物重大病蟲害總體呈中高發(fā)態(tài)勢(shì)，成為觸發(fā)行業(yè)景氣上行的有力契機(jī)。王立晨也指出，上半年東南亞、南美接連爆發(fā)病蟲危機(jī)，我國相關(guān)企業(yè)出口明顯提速，也對(duì)原藥價(jià)格的高位進(jìn)行了支撐。
鄭方鑣還認(rèn)為，高壁壘產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移仍在持續(xù)推進(jìn)，對(duì)板塊形成長(zhǎng)期利好。從中長(zhǎng)期視角看，國內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)承接海外產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的進(jìn)程仍在持續(xù)。這一領(lǐng)域的國內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)依托自身的綜合優(yōu)勢(shì)，并在一系列產(chǎn)品上建立排他性的合作關(guān)系，從而獲得較為豐厚的利潤(rùn)。
相對(duì)于鄭方鑣的樂觀，王立晨態(tài)度則較為謹(jǐn)慎。“目前整個(gè)農(nóng)業(yè)行業(yè)的景氣度的確很高；不過這些都是過去式，下半年的行情依舊存在一些變數(shù)�！眹鴥�(nèi)農(nóng)藥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并不合理，技術(shù)上競(jìng)爭(zhēng)力不足，雖然局面正在逐步改善，但短期內(nèi)難有實(shí)質(zhì)性的好轉(zhuǎn)。其次，需求方面也存在一定的變數(shù)。下半年國外蟲情一旦出現(xiàn)反復(fù)，對(duì)股價(jià)也將造成影響；同時(shí)，由于目前原藥價(jià)格過高，也可能會(huì)影響冬儲(chǔ)的需求，從而影響行業(yè)景氣度。
王立晨建議，農(nóng)藥行業(yè)的高景氣度短期內(nèi)仍舊值得關(guān)注，但中長(zhǎng)期行情仍待確立。從本次蟲情來看，菊酯、吡蟲啉行業(yè)有望直接獲益，相關(guān)企業(yè)也值得關(guān)注。菊酯方面，行業(yè)格局穩(wěn)定，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化是增長(zhǎng)重要?jiǎng)恿�；吡蟲啉出口市場(chǎng)持續(xù)旺盛，產(chǎn)能實(shí)際過剩程度低。
