———一季度國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)行情盤(pán)點(diǎn)
“今年春耕又是白忙活了一場(chǎng)，3月中以后手里還有貨的全賠了。”回顧一季度國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)，一位來(lái)自遼寧的農(nóng)資批發(fā)商作出了這樣的“工作總結(jié)”。這位經(jīng)銷(xiāo)商道出了國(guó)內(nèi)大多數(shù)同行的心聲。在2012年春季一路上揚(yáng)行情的鼓勵(lì)下，經(jīng)銷(xiāo)商在今年初也對(duì)市場(chǎng)寄予厚望，但今年春季異常的天氣情況導(dǎo)致了尿素行情一路下滑。尿素又一次傷了經(jīng)銷(xiāo)商們的心。
雖然有天氣這個(gè)顯像因素，但業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為尿素市場(chǎng)一年一個(gè)走勢(shì)、毫無(wú)規(guī)律可循的現(xiàn)狀，還是讓他們感到擔(dān)憂(yōu)。中國(guó)尿素產(chǎn)業(yè)集中度雖然不高，但已經(jīng)體現(xiàn)出大企業(yè)主導(dǎo)行業(yè)的特征：煤肥一體化的企業(yè)、央企、上市公司已經(jīng)占據(jù)了尿素的大部分產(chǎn)能，這些企業(yè)都具有極強(qiáng)的融資能力，實(shí)力已非2009年可比，資金鏈很難斷裂。在產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，尿素行業(yè)的這種企業(yè)格局無(wú)疑將加大行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，尿素或許從此踏上了漫漫熊途，短期之內(nèi)很難見(jiàn)到底部。
快速跳水 穩(wěn)步回升
觀望等待 錯(cuò)失良機(jī)
即使去年年中就有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)今年國(guó)內(nèi)的尿素行業(yè)不會(huì)太好過(guò)，但是當(dāng)去年年底財(cái)政部網(wǎng)站公布《2013年關(guān)稅實(shí)施方案》，確定今年尿素出口政策將適度放緩后，幾乎所有人都認(rèn)為今年國(guó)內(nèi)尿素行情至少在第四季度之前是不會(huì)出問(wèn)題了。但是事實(shí)卻是國(guó)內(nèi)尿素在3月中旬已經(jīng)顯露頹勢(shì)，并從此一路降價(jià)，到目前為止尚未顯露反彈跡象。
有太多的出人意料，不僅經(jīng)銷(xiāo)商難以把握市場(chǎng)，就連廠(chǎng)家也多有被動(dòng)。
早在去年10月31日中國(guó)尿素淡季出口窗口期結(jié)束之時(shí)，山東主流尿素成交價(jià)從2000元（噸價(jià)，下同）快速跌穿1850元，短短10天跌幅達(dá)到150元之多。之后經(jīng)歷緩慢回升，于12月上旬末重回2000元。并且在冬儲(chǔ)期間，尿素行情并沒(méi)有像往年一樣，在12月底至1月底再現(xiàn)低點(diǎn)，而是一路緩慢上漲。春節(jié)之后，尿素價(jià)格更是以2150元為基線(xiàn)，小幅震蕩。
去年11月，在國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)備肥期，經(jīng)銷(xiāo)商觀望情緒濃重；復(fù)合肥工廠(chǎng)大多處于停產(chǎn)狀態(tài)；膠板廠(chǎng)行業(yè)開(kāi)工率下滑，需求疲軟等不利因素突出的情況下，國(guó)內(nèi)尿素依然可以快速走出低谷，主要受到以下3點(diǎn)有利因素支撐。
第一，2013年化肥出口政策適度放寬。根據(jù)新政策，尿素的出口窗口期仍然為4個(gè)月，但是淡季出口關(guān)稅從原來(lái)的7%下調(diào)至2%，基準(zhǔn)價(jià)從2100元上調(diào)至2260元。政策調(diào)整后使得廠(chǎng)商出口成本大幅下降，對(duì)于今年的出口市場(chǎng)形成巨大利好，增強(qiáng)了市場(chǎng)信心。
第二，雖然去年海關(guān)方面給出消息，港口保稅倉(cāng)庫(kù)到運(yùn)時(shí)間截止至11月15日，但事實(shí)上直到12月份中旬，國(guó)內(nèi)部分廠(chǎng)家仍然在向保稅倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨。這也直接導(dǎo)致了去年在窗口期結(jié)束之后，11~12月份國(guó)內(nèi)尿素出口量同比增加168%，達(dá)到310.6萬(wàn)噸。2012年全年中國(guó)尿素出口總量達(dá)到695萬(wàn)噸，較2011年幾乎翻倍，與2010年創(chuàng)紀(jì)錄的703萬(wàn)噸相差不足10萬(wàn)噸。將更多的尿素轉(zhuǎn)向國(guó)際市場(chǎng)可以在很大程度上緩解國(guó)內(nèi)尿素的供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題，使得大部分廠(chǎng)家在整個(gè)冬儲(chǔ)階段始終保持沒(méi)有庫(kù)存或低庫(kù)存狀態(tài)。
第三，每年出口期結(jié)束之后是部分企業(yè)的檢修季，另外受季節(jié)影響，西南氣頭企業(yè)因?yàn)樘烊粴夤⿷?yīng)緊張而被迫減產(chǎn)、停產(chǎn)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)尿素供應(yīng)下降。
總之，在大多數(shù)人還沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái)的時(shí)候，國(guó)內(nèi)尿素價(jià)格已經(jīng)成功完成那個(gè)冬天的觸底反彈。而后在人們還在觀望等待時(shí)，價(jià)格一路上揚(yáng)。
產(chǎn)能釋放 需求疲軟
一增一減 內(nèi)外承壓
“旺季不旺”似乎已經(jīng)成了這幾年化肥市場(chǎng)的新規(guī)律。2013年的這個(gè)春天，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)也沒(méi)有意外。
從春節(jié)以后各地的備肥情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)各區(qū)域市場(chǎng)備貨量基本高于去年同期水平。同時(shí)隨著國(guó)內(nèi)尿素供應(yīng)能力的增強(qiáng)，今春國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)供應(yīng)將從緊平衡轉(zhuǎn)為基本平衡，奠定了今年春耕尿素市場(chǎng)將以平穩(wěn)為主的基調(diào)。
可惜天公不作美。春耕期間，華北、華東、東北局部地區(qū)土壤發(fā)生墑情偏高、氣溫回升慢等問(wèn)題，導(dǎo)致用肥時(shí)間被推遲。同時(shí)，西南、西北局部地區(qū)遭遇到的旱情，導(dǎo)致化肥需求大幅減少。此外，由于復(fù)合肥廠(chǎng)和膠板廠(chǎng)的開(kāi)工率保持低位，導(dǎo)致工業(yè)尿素需求不足。
在需求減少的同時(shí)，國(guó)內(nèi)的尿素產(chǎn)量卻在增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)2012年我國(guó)新增尿素產(chǎn)能為644萬(wàn)噸，截至到12月底，尿素產(chǎn)能7130萬(wàn)噸。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2013年1~2月國(guó)內(nèi)尿素實(shí)物產(chǎn)量為1048.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.8%。而且進(jìn)入3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)西南、西北地區(qū)的天然氣供應(yīng)相繼恢復(fù)正常，新疆、甘肅、四川等地的氣頭尿素企業(yè)開(kāi)工率有了明顯提高。到3月底，國(guó)內(nèi)尿素行業(yè)開(kāi)工率幾乎達(dá)到90%。照此推算，一季度國(guó)內(nèi)尿素總產(chǎn)量將超1700萬(wàn)噸。
這個(gè)春天，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)供需矛盾已經(jīng)十分突出，國(guó)際市場(chǎng)的不給力可以說(shuō)是壓垮駱駝的最后一根稻草。當(dāng)一個(gè)廠(chǎng)家開(kāi)始降價(jià)，之前的平穩(wěn)行情再難維持。
供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題同樣存在于國(guó)際尿素市場(chǎng)。據(jù)IFA統(tǒng)計(jì)，2012年全球尿素產(chǎn)能將達(dá)到1.96億噸，肥料用尿素消費(fèi)量將達(dá)到1.44億噸，工業(yè)用尿素消費(fèi)量將接近1970萬(wàn)噸。2013年全球新增尿素產(chǎn)能850萬(wàn)噸，總產(chǎn)能將達(dá)到2億噸，增幅為4.4%。加之因天氣原因，美國(guó)、歐洲西北部和泰國(guó)尿素采購(gòu)?fù)七t；印度因國(guó)內(nèi)庫(kù)存充裕，推遲尿素采購(gòu)。需求不足，造成國(guó)際部分尿素廠(chǎng)家?guī)齑娉袎骸?guó)際尿素價(jià)格緩慢下跌，為原本被看好的出口市場(chǎng)蒙上了一層陰影。
這個(gè)春天，旱區(qū)用肥量減少，東部糧食主產(chǎn)區(qū)的用肥時(shí)間也被分散、拉長(zhǎng)。加之一季度的鐵運(yùn)情況并不理想。以山西為例，山西廠(chǎng)家因坐擁煤炭資源，近幾年產(chǎn)能擴(kuò)張極快，因此對(duì)于外運(yùn)的需求也在增大。而其銷(xiāo)售目的地主要是通過(guò)火車(chē)運(yùn)往東三省，或通過(guò)汽車(chē)銷(xiāo)往河南。今年春運(yùn)期間，因?yàn)殍F路勞動(dòng)力欠缺，導(dǎo)致裝卸成為常態(tài)性問(wèn)題，山西廠(chǎng)家不得不將外銷(xiāo)主戰(zhàn)場(chǎng)幾乎全部轉(zhuǎn)移至河南市場(chǎng)。其實(shí)這個(gè)問(wèn)題在去年出口期的時(shí)候已經(jīng)有所暴露，可能今年廠(chǎng)家集港也難一帆風(fēng)順。
內(nèi)憂(yōu)外患 提前集港
市場(chǎng)啟動(dòng) 喜憂(yōu)參半
二季度，國(guó)內(nèi)即將進(jìn)入每年最大的用肥季，但目前流通企業(yè)的心態(tài)過(guò)于消極，使得夏季備肥市場(chǎng)遲遲無(wú)法順利啟動(dòng)，國(guó)內(nèi)尿素持續(xù)走跌。而廠(chǎng)家提前完成巨量集港，存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。
分析二季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，主要存在以下3點(diǎn)利好因素：
第一，農(nóng)業(yè)需求屬于剛性需求，這將使得夏季用肥量得到保證。眼下，東北地區(qū)即將進(jìn)入用肥季節(jié)，同時(shí)，北方夏玉米和南方中稻種植帶的備肥市場(chǎng)也陸續(xù)啟動(dòng)。
第二，復(fù)合肥廠(chǎng)采購(gòu)增加，帶動(dòng)尿素市場(chǎng)需求回暖。去年4月開(kāi)始復(fù)合肥廠(chǎng)的集中大量采購(gòu)，造成尿素價(jià)格于5月份達(dá)到全年最高點(diǎn)。這輪行情對(duì)于大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士可能依然歷歷在目，雖然今年行情無(wú)法復(fù)制去年的，但是當(dāng)復(fù)合肥廠(chǎng)采購(gòu)需求放大之時(shí)，便是尿素行情企穩(wěn)之時(shí)。
第三，關(guān)稅政策放松，利好出口市場(chǎng)。眾所周知，今年尿素出口政策主要從兩個(gè)方面進(jìn)行了調(diào)整，若以目前國(guó)際小顆粒尿素的主流離岸價(jià)350美元計(jì)算，匯率以6.2計(jì)，廠(chǎng)家出口的出廠(chǎng)價(jià)仍在2000元上下，略高于目前華北市場(chǎng)的主流價(jià)格。出口成本下降后，將進(jìn)一步拉高廠(chǎng)家出口積極性。到4月中下旬，國(guó)內(nèi)港口尿素庫(kù)存總量已經(jīng)達(dá)到150萬(wàn)噸。
在國(guó)內(nèi)需求即將回升、尿素行情有望反彈之時(shí)，市場(chǎng)同時(shí)存在一定的不利因素。
第一，流通環(huán)節(jié)心態(tài)消極。今年冬儲(chǔ)以來(lái)，備貨群體就以大型農(nóng)資流通企業(yè)和大經(jīng)銷(xiāo)商為主，零售商和農(nóng)民基本上要等到臨近用肥時(shí)才開(kāi)始拿貨。但是春季市場(chǎng)卻再次寒了經(jīng)銷(xiāo)商的心�！白隽司褪清e(cuò)，不如不做。”這種心態(tài)代表了一大部分經(jīng)銷(xiāo)商，那么在這種消極心態(tài)的作用下，今年夏季備肥市場(chǎng)將可能被大大推遲。
第二，國(guó)際市場(chǎng)的不確定性。從去年7月以來(lái)，國(guó)際尿素行情持續(xù)疲軟，尤日內(nèi)、波羅的海小顆粒尿素離岸價(jià)始終在400美元上下波動(dòng)。今年4月以來(lái)，國(guó)際尿素再次放量下跌，目前國(guó)際主流離岸價(jià)已跌破350美元。雖然4月中旬印度重回國(guó)際市場(chǎng)后，有望促使國(guó)際市場(chǎng)回穩(wěn)。但是當(dāng)7月份中國(guó)尿素進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，將使原本已經(jīng)失衡的國(guó)際尿素供需市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩加劇。
第三，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增加，市場(chǎng)壓力增大。隨著新增產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，以及西南氣頭企業(yè)生產(chǎn)陸續(xù)恢復(fù)，目前我國(guó)尿素日產(chǎn)量約在19萬(wàn)噸，去年同期這一數(shù)量為17萬(wàn)噸左右。尿素供應(yīng)不斷增長(zhǎng)，但是國(guó)內(nèi)需求卻是一定的，那么多余的尿素就要盡量出口外海市場(chǎng)。去年的尿素出口量已經(jīng)在700萬(wàn)噸，難道今年還能再增加個(gè)500萬(wàn)噸？
