關(guān)鍵詞：草甘膦
受環(huán)保壓力影響，草甘膦原料甘氨酸價(jià)格持續(xù)上漲。
今年以來甘氨酸累計(jì)上漲25%，最新報(bào)價(jià)為每噸1.5萬元，國(guó)內(nèi)甘氨酸技術(shù)路線占市場(chǎng)總產(chǎn)能近70%。本周甘氨酸市場(chǎng)繼續(xù)供應(yīng)緊張，華東發(fā)到價(jià)上調(diào)至15000元/噸，相比去年同期，價(jià)格漲幅約50%。
受此影響，今年1~3月，草甘膦價(jià)格累計(jì)上漲4.64%，分析人士稱，相比原材料的漲幅，草甘膦價(jià)格仍有上調(diào)空間。因此A股相關(guān)公司有望受益產(chǎn)品價(jià)格上漲增厚公司業(yè)績(jī)，值得期待。
兩大因素推動(dòng)草甘膦價(jià)格持續(xù)上漲仍有上調(diào)空間
據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)60%以上草甘膦生產(chǎn)工藝采用甘氨酸路線。因此，原料甘氨酸價(jià)格的上漲提漲了草甘膦的生產(chǎn)成本，刺激其價(jià)格的反彈。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1~3月，草甘膦價(jià)格累計(jì)上漲4.64%。但該漲幅并未令市場(chǎng)滿意。相較于成本甘氨酸在前三月實(shí)現(xiàn)上漲20.61%的成績(jī)，分析人士認(rèn)為目前草甘膦的價(jià)格仍有上調(diào)空間。
草甘膦的暴漲的一個(gè)重要原因是面臨環(huán)保的壓力。廢水是草甘膦生產(chǎn)的主要污染物。據(jù)測(cè)算，每生產(chǎn)1噸草甘膦原藥就會(huì)產(chǎn)生1噸以上難以處理的廢水。該廢水污染物濃度高、毒性大，將會(huì)帶來嚴(yán)重的水污染問題，目前國(guó)家嚴(yán)抓嚴(yán)打污染問題，一些不具備污水處理能力的草甘膦廠家被關(guān)停，產(chǎn)能也相應(yīng)減少，所以訂單也就逐漸集中在那些幸存的廠家受理。有消息說3月后就將公布首批環(huán)保核查名單，還有一部分中小產(chǎn)能將被取締，到時(shí)產(chǎn)能就更加緊張了。
此外，草甘膦主要用于轉(zhuǎn)基因食品，我國(guó)目前轉(zhuǎn)基因食品還算少，所以草甘膦廣泛用于出口。全球轉(zhuǎn)基因作物主要為大豆、玉米，而美國(guó)、巴西、阿根廷轉(zhuǎn)基因種植面積分別占全球43%、18%、15%，同時(shí)，該三國(guó)也是全球大豆和玉米的主要出口國(guó)，根據(jù)機(jī)構(gòu)對(duì)玉米、大豆價(jià)格的預(yù)測(cè)，2013/14種植玉米、大豆的盈利空間處于高位，這表明對(duì)農(nóng)藥的需求將持續(xù)，草甘膦需求持續(xù)旺盛。海外的采購?fù)韭杂胁煌渲斜泵佬枨笸緸?、4月和5月；南美為8月、9月和10月。到時(shí)候訂單將會(huì)接踵而至絡(luò)繹不絕。
機(jī)構(gòu)一致看好草甘膦價(jià)格維持漲勢(shì)
中信建投認(rèn)為，環(huán)保對(duì)甘氨酸行業(yè)的影響，從去年11月份開始顯現(xiàn)，且年后越來越嚴(yán)厲。據(jù)了解，年初以來又有兩家企業(yè)因環(huán)保問題停產(chǎn)，涉及到的產(chǎn)能共7萬噸。目前全國(guó)可正常開工的甘氨酸產(chǎn)能約為25萬噸至30萬噸。而從統(tǒng)計(jì)的甘氨酸法草甘膦總產(chǎn)能56.2萬噸，對(duì)應(yīng)甘氨酸需求31萬噸來看，當(dāng)前甘氨酸供給明顯不足。目前，甘氨酸行業(yè)龍頭企業(yè)占據(jù)一半以上的產(chǎn)能，另外還有兩家企業(yè)產(chǎn)能在5萬噸以上，這兩家企業(yè)一家因環(huán)保問題停產(chǎn)，一家自產(chǎn)自銷，剩下的企業(yè)都是1萬噸至2萬噸的小產(chǎn)能。而甘氨酸行業(yè)污水處理投入大、成本高，僅污水改造一次性投入就已超1000萬，小企業(yè)根本無力承受。以前環(huán)保管理較為寬松，不少企業(yè)都不做環(huán)保投入，而現(xiàn)在隨著環(huán)保政策日益嚴(yán)厲，小企業(yè)就基本只能退出，稍大一點(diǎn)的企業(yè)也得重新上環(huán)保設(shè)施才能開工，而這也需要一定的時(shí)日。草甘膦板塊自2013年8月份以來已經(jīng)經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)半年左右的調(diào)整，因此，不管從調(diào)整的時(shí)間長(zhǎng)度，還是從股價(jià)調(diào)整的幅度都已經(jīng)表現(xiàn)比較充分，而草甘膦價(jià)格上漲將會(huì)增厚上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，草甘膦板塊將會(huì)再次表現(xiàn)。
華泰證券指出，草甘膦市場(chǎng)延續(xù)火熱氛圍，在當(dāng)前主流工廠不報(bào)價(jià)不接新單的前提下，甘氨酸路線草甘膦原藥市場(chǎng)主流價(jià)格在36000元/噸左右，鮮有新單成交。受制于環(huán)保壓力，行業(yè)整體開工不到5成，企業(yè)主要完成前期海外訂單為主，近2-3個(gè)月內(nèi)無接新單能力，業(yè)內(nèi)人士對(duì)后市持樂觀態(tài)度，中間商多觀望，賣方市場(chǎng)占主導(dǎo)，草甘膦價(jià)格呈上漲趨勢(shì)。環(huán)保壓力，產(chǎn)能壓縮，需求旺盛，生產(chǎn)成本增加，多重因素集體推升草甘膦景氣度，草甘膦價(jià)格漲勢(shì)有望維持。
平安證券表示，草甘膦供給偏緊，價(jià)格有所上調(diào)，目前草甘膦核查仍在緊張進(jìn)行中，第一批核查結(jié)果預(yù)計(jì)將在3、4月發(fā)布。草甘膦環(huán)保趨嚴(yán)的政策不會(huì)改變，供需格局中長(zhǎng)期向好，維持對(duì)揚(yáng)農(nóng)化工“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。
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