今天是六一兒童節(jié)，氯化鉀市場的寶寶們又收到了一個大紅包！據(jù)中肥網(wǎng)了解，從6月1日起，鹽湖股份將氯化鉀報價上調(diào)100元/噸，60%氯化鉀新的國鐵到站報價漲回到之前的2300元/噸水平。之前低價大量拿貨的下游一定樂啦！
最近的氯化鉀何止是寶寶啊，簡直都成了“寶兒”啦！雖然是在淡季，但先是港口62%白鉀漲了100多元，這回國產(chǎn)鉀老大也跟漲了100元，一些還缺貨的下游客戶傻眼了。買還是不買？多買還是少買？這都是頭疼的問題�。�
不久之前筆者剛剛寫過《氯化鉀漲價是陽謀，你就范與否不重要》，當(dāng)時已經(jīng)提出了此輪漲價的導(dǎo)火索和根本原因，并建議下游大客戶在低價位時應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加儲備，中小客戶謹(jǐn)慎操作，量力而行，現(xiàn)在來看顯得有些過于“小心”了。如果說當(dāng)初漲價是陽謀，那么現(xiàn)在已經(jīng)有些“過”了，成為炒漲了。但是，卻仍然是下游不得不直面的壓力，短期內(nèi)恐怕是無法改變這樣的現(xiàn)狀。
為什么呢？其根本在于大合同的不明朗，而其預(yù)期偏向于我方處弱勢。這種弱勢一旦確定，就會導(dǎo)致兩種結(jié)果：首先，大合同漲到290-300美元/噸，折合港口62%白鉀表觀成本2300元/噸左右（最近美元兌人民幣匯率漲到了6.43），返利后成本2150元/噸左右（返利只是按照歷史經(jīng)驗的預(yù)期，并不一定）；其次，由于當(dāng)下保稅區(qū)貨物幾乎可以忽略不計，所以如果大合同還是如前兩年似的在7月中旬簽訂，那么再次大量到貨的時間很可能就要等到9月份，而這一點其實已經(jīng)是大概率事件了。
以上的預(yù)期再結(jié)合著當(dāng)下行情看：一方面，中肥網(wǎng)顯示港口62%白鉀主流報價2250-2270元/噸，傳聞稱部分賣家已經(jīng)表示新單將不低于2300元/噸，這明顯都是與后面的大合同的高端預(yù)期“配套”而來的；另一方面，國產(chǎn)鉀產(chǎn)量因為礦源的問題持續(xù)在減少，國儲檢查還在進行中，而新的進口量有限，所以臨時性貨源緊張，哪怕是淡季需求不旺，也抵抗不了賣方的惜售。
簡單來說，氯化鉀這輪強硬的淡季漲價其實是以未來可能的漲價動力來支撐當(dāng)下，而貨源的偏少使這樣看似不合理的支撐變得合理起來。
那么氯化鉀價格會漲到什么水平呢？這輪漲勢又會堅挺多久呢？大合同方面還不明朗，市場上有很多不同的看法。隨著國內(nèi)、國際形勢不斷地發(fā)展，距以往簽單時間的越來越近，筆者的觀點是，預(yù)計大合同未來價格會漲40美元/噸左右到“270”，要么是270美元/噸簽單帶一定的返利，要么是簽更高然后返利后是270美元/噸。如此一來，港口62%白鉀的成本將在2100元/噸左右。
再度大量到貨的時間最晚應(yīng)該是在9月份，不過現(xiàn)在還不能完全排除有所提前的可能。秋季市場的需求雖不多，港口的港存也還有190多萬噸，但在進口量和國產(chǎn)鉀產(chǎn)量都不足的情況下，貨源偏緊的可能性還是很大的。
綜合來看，預(yù)計港口62%白鉀的主流報價即將漲到2300元/噸，局部可能會更高，這樣的價格至少會持續(xù)一個月甚至兩個月，期間國儲檢查結(jié)束和大合同明朗后價格都可能會有小幅波動，但總體仍會維持在高端；8月份以后的價格走勢要結(jié)合大合同和6、7月份的進口鉀到貨量而定，風(fēng)險系數(shù)較大，暫時還不建議提前這么久考慮。
針對市場現(xiàn)狀和走勢預(yù)期，筆者建議政府相關(guān)部門和談判代表們應(yīng)當(dāng)將大合同談判的節(jié)奏加快，盡早談下。若價格漲幅難以控制，那么在簽單數(shù)量上要慎重考慮，綜合考慮國際市場的長期走勢，看是否有減量、改變頻率的必要。
