“第三者”正在讓鉀肥產(chǎn)業(yè)史上最大規(guī)模的并購(gòu)戰(zhàn)變得越發(fā)詭異。
8月中旬世界礦業(yè)巨頭必和必拓(BHP Billiton)采取對(duì)加拿大鉀肥公司（Potash corp,簡(jiǎn)稱“加鉀”）采取收購(gòu)行動(dòng),讓人意想不到的是,并不財(cái)大氣粗的中國(guó)中化集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱“中化集團(tuán)”）卻成了事件的焦點(diǎn)。
有報(bào)道稱中化集團(tuán)已上書政府尋求支持爭(zhēng)購(gòu)加鉀,也有消息稱中化集團(tuán)和新加坡主權(quán)財(cái)富基金淡馬錫控股、加拿大一家養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)或俄羅斯一家公司等方面洽談合作,不過(guò)來(lái)自官方層面的不置可否卻陡顯了問(wèn)題的復(fù)雜性,中化集團(tuán)的態(tài)度始終隱藏在重重迷霧之中。
世人都看到了加鉀被收購(gòu)后鉀肥產(chǎn)業(yè)可能走向的壟斷局面。多年來(lái),中國(guó)鉀鹽資源奇缺的局面造成了國(guó)內(nèi)對(duì)這場(chǎng)交易的過(guò)分解讀。而外界支持與反對(duì)的聲音交錯(cuò)起伏,恰恰反映出了中國(guó)鉀肥產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題并不單單是“攘外”。
為何是中化
中資公司卷入加鉀并購(gòu)戰(zhàn)之后,各界鼓動(dòng)中化集團(tuán)果斷出手的聲音絡(luò)繹不絕,但是中化集團(tuán)對(duì)外界的回應(yīng)一直還停留在“密切關(guān)注”的階段,出面以官方身份說(shuō)話的也一直是中化集團(tuán)新聞發(fā)言人、總裁辦主任李強(qiáng)。
李強(qiáng)在接受時(shí)代周報(bào)問(wèn)詢時(shí)強(qiáng)調(diào)對(duì)媒體的報(bào)道不予置評(píng),他依然堅(jiān)持先前的說(shuō)法,“我們肯定會(huì)關(guān)注這件事,對(duì)事件的影響表示關(guān)切,但是現(xiàn)在所有外面的消息都是媒體自己說(shuō)的”。
中化集團(tuán)的低調(diào)表現(xiàn)還體現(xiàn)在公司其他人士身上。日前,中化集團(tuán)控股的中化化肥(00297.HK)鉀肥事業(yè)部副總經(jīng)理鹿虹在一次行業(yè)會(huì)議上絕口不談此事。對(duì)于加鉀如果被并購(gòu)后對(duì)中化化肥的影響,鹿虹僅對(duì)時(shí)代周報(bào)表示,他們正在做一些準(zhǔn)備工作研究此事,不過(guò)“暫時(shí)看來(lái)沒什么影響”。
據(jù)資料顯示,加鉀是中化化肥的主要股東之一。
至今,據(jù)未經(jīng)證實(shí)的消息顯示,中化集團(tuán)已經(jīng)決定加入戰(zhàn)團(tuán)并開始籌措資金,但是它需要聯(lián)合幾個(gè)合作伙伴,這項(xiàng)工作進(jìn)展似乎并不順利。據(jù)報(bào)道,中化集團(tuán)與俄羅斯鉀肥生產(chǎn)商Uralkali的會(huì)談已經(jīng)破裂。
據(jù)記者調(diào)查,可以肯定的是,中化集團(tuán)方面已經(jīng)在做一些準(zhǔn)備,包括向政府部門和協(xié)會(huì)方面以及金融機(jī)構(gòu)等,嘗試尋求支持或合作。
就在猜測(cè)和否認(rèn)聲中,一個(gè)小插曲陡然出現(xiàn)。9月中旬,一篇中化集團(tuán)副總裁韓根生接受《財(cái)經(jīng)》雜志采訪的報(bào)道引起極大關(guān)注,這也是迄今為止中化集團(tuán)對(duì)競(jìng)購(gòu)加鉀事件所做的唯一詳細(xì)的解讀。但是三天后這篇報(bào)道就被雜志撤掉,理由稍顯詭異:“記者沒有采訪韓根生�！迸c此呼應(yīng)的是李強(qiáng)在接受時(shí)代周報(bào)問(wèn)詢時(shí)也表示,“他們失實(shí)了,根本沒有采訪。”
無(wú)論如何,外界的關(guān)注自有其理由。
對(duì)于為什么是中化集團(tuán)應(yīng)該競(jìng)購(gòu)加鉀這個(gè)問(wèn)題,中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽（肥）行業(yè)分會(huì)副秘長(zhǎng)亓照英對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示,中化集團(tuán)多年來(lái)建立了比較完善的產(chǎn)業(yè)模式,無(wú)論對(duì)內(nèi)還是對(duì)外都有優(yōu)勢(shì),加上和加鉀方面有股份關(guān)系,如果出面競(jìng)購(gòu)是最合適的。
中化集團(tuán)此前一直是中國(guó)化肥的主要進(jìn)口商,它的貿(mào)易量占到全國(guó)用量的六七成。1993年4月起它被賦予化肥進(jìn)口代理經(jīng)營(yíng)權(quán),開始獨(dú)家代理進(jìn)口加拿大鉀肥產(chǎn)品至今。就在幾天前,中化集團(tuán)還宣布以7500萬(wàn)美元向加拿大方面采購(gòu)大單鉀肥。
近年來(lái)中化集團(tuán)也逐漸在擺脫單純的貿(mào)易模式,開始在產(chǎn)業(yè)上下游推進(jìn),逐漸成為中國(guó)最大的農(nóng)業(yè)投入品（化肥、農(nóng)藥、種子）一體化經(jīng)營(yíng)企業(yè),不過(guò)作為商務(wù)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中跨國(guó)指數(shù)達(dá)到60%位列央企第二的中化集團(tuán),至今在海外還沒有一塊鉀資源。
中化集團(tuán)最近一次海外收購(gòu)行為還是2009年花費(fèi)5.321億英鎊全面收購(gòu)倫敦上市公司Emerald Energy,且已經(jīng)完成交割,不過(guò)這一交易是屬于石油業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而它上一次失敗的收購(gòu)就是發(fā)生在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,自2009年6月開始,中化集團(tuán)與澳大利亞新農(nóng)公司(Nufarm)就并購(gòu)事宜進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)半年的談判,最終23億美元的總報(bào)價(jià)被拒絕。近年來(lái),出于業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要,中化集團(tuán)主要把收購(gòu)目標(biāo)放在了石油領(lǐng)域,農(nóng)業(yè)領(lǐng)域反而動(dòng)作偏少。
壟斷隱憂
雖然中國(guó)資金是否介入還沒有定論,但是世界范圍內(nèi)對(duì)加鉀的哄抬行為已經(jīng)推高了鉀肥價(jià)格。中化化肥鉀肥事業(yè)部副總經(jīng)理鹿虹日前在報(bào)告中表示,收購(gòu)事件已經(jīng)推高了供應(yīng)商漲價(jià)的預(yù)期,東南亞和巴西市場(chǎng)已經(jīng)談好的價(jià)格都超過(guò)了每噸400美元。
黑龍江綏芬河市龍生經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司副總經(jīng)理劉一兵對(duì)記者分析,雖然還沒有感受到事件的影響,但是加鉀被收購(gòu)必然會(huì)影響國(guó)內(nèi)鉀肥市場(chǎng),帶來(lái)價(jià)格的上升。百川資訊鉀肥行業(yè)分析師程磊向時(shí)代周報(bào)透露,下一年度鉀肥漲價(jià)預(yù)期比較大,有小道消息說(shuō)大合同會(huì)沖上每噸400美元。目前,國(guó)際市場(chǎng)鉀肥價(jià)格一直徘徊在每噸380美元-400美元之間。
目前,國(guó)際鉀肥行業(yè)的集中度明顯加快。
俄羅斯兩家鉀肥公司也在籌劃合并事宜,如成功將超過(guò)加鉀成為世界上最大的鉀肥生產(chǎn)公司。
程磊認(rèn)為,加鉀被收購(gòu)的命運(yùn)也許不可避免,目前世界范圍內(nèi)資源性物資越來(lái)越少,正在向大公司、大財(cái)團(tuán)手中集中。
市值已逼近500億美元的加鉀是世界上產(chǎn)量最高的化肥生產(chǎn)商。擁有每年1200萬(wàn)噸的產(chǎn)能,占全球總產(chǎn)量20%。
9月末,中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽（肥）行業(yè)分會(huì)專門召開座談會(huì),表示,“必和必拓收購(gòu)加鉀不能看做是一個(gè)簡(jiǎn)單的企業(yè)并購(gòu)事件,背后透顯出國(guó)際金融寡頭和國(guó)際礦業(yè)巨頭欲控制國(guó)際鉀資源,獲得絕對(duì)市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)的戰(zhàn)略布局�！�
亓照英對(duì)時(shí)代周報(bào)表示,必和必拓對(duì)鉀肥的用心長(zhǎng)久,數(shù)年前就開始布局,并且多次調(diào)查中國(guó)市場(chǎng),“可以說(shuō)這次收購(gòu)必和必拓60%-70%的目標(biāo)是針對(duì)中國(guó)的”。
必和必拓目前在加拿大已經(jīng)擁有超過(guò)10000平方公里鉀鹽礦開采權(quán),產(chǎn)能將超過(guò)1200萬(wàn)噸。如果它收購(gòu)加鉀成功,其將占到世界產(chǎn)能的50%左右。
一個(gè)人所共知的事實(shí)是,2005年中化集團(tuán)旗下中化化肥在香港上市時(shí),加鉀作為戰(zhàn)略投資者買下中化化肥9.99%的股份,之后幾年不斷增持至22.05%,它還通過(guò)中化化肥間接擁有鹽湖鉀肥(000792,股吧)的股份。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,如果必和必拓控制了加鉀就等于控制了中國(guó)的鉀肥供應(yīng)。
此外,必和必拓收購(gòu)加鉀后還可能運(yùn)用其在鐵礦石領(lǐng)域的手段影響鉀肥價(jià)格談判。中國(guó)方面最不愿意看到的就是鉀肥價(jià)格被必和必拓牽著鼻子走。近幾年,以中化、中農(nóng)為代表的中國(guó)談判團(tuán)隊(duì)對(duì)外時(shí)并不落下風(fēng),2010年每噸350美元的價(jià)格被認(rèn)為是中方的完美勝利。
對(duì)于中國(guó)業(yè)界的種種擔(dān)心甚至去競(jìng)購(gòu)加鉀,必和必拓方面并沒有透露出來(lái)中國(guó)公關(guān)的意思,它對(duì)時(shí)代周報(bào)提出的問(wèn)題不予置評(píng)。不過(guò)中國(guó)商務(wù)部已經(jīng)表示,已經(jīng)注意到并將對(duì)這一交易予以關(guān)注,如獲正式申報(bào),會(huì)依法進(jìn)行反壟斷審查。
“三條腿”戰(zhàn)略
國(guó)內(nèi)著名鹽湖和礦床領(lǐng)域?qū)＜摇⒅袊?guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所研究員鄭綿平院士對(duì)時(shí)代周報(bào)表示,中化集團(tuán)需要冷靜下來(lái)仔細(xì)考慮,根據(jù)自己的實(shí)際需要,沒必要扣上國(guó)家戰(zhàn)略的帽子。
亓照英表示,盡管很大程度上沖著中國(guó),但必和必拓收購(gòu)加鉀對(duì)中國(guó)的影響“不是很大”,這主要得益于這些年來(lái)中國(guó)鉀肥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
鉀是植物生長(zhǎng)最重要的三種營(yíng)養(yǎng)元素之一,但是我國(guó)天生缺鉀,有“氮飽、磷貧、鉀缺”的說(shuō)法。鉀肥對(duì)于糧食安全的重要意義已經(jīng)超過(guò)了鐵礦石等傳統(tǒng)資源性產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù),2010年上半年中國(guó)鉀肥的總產(chǎn)量達(dá)到了178.59萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量可能與2009年持平。
中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽（肥）行業(yè)分會(huì)表示,從實(shí)際需求來(lái)說(shuō),我國(guó)的國(guó)產(chǎn)鉀肥產(chǎn)量已經(jīng)能滿足實(shí)際需求量的70%以上,從今后長(zhǎng)期來(lái)看,只要將國(guó)產(chǎn)和境外鉀肥企業(yè)做實(shí),我國(guó)的鉀肥供應(yīng)會(huì)保持滿足國(guó)內(nèi)基本需求的下限水平。
而在進(jìn)口方面,根據(jù)中化化肥鉀肥事業(yè)部副總經(jīng)理鹿虹透露的數(shù)字,中化預(yù)計(jì)2010年中國(guó)的總進(jìn)口量將超過(guò)400萬(wàn)噸,大大高于去年水平,不過(guò)即便這樣,“中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)不是世界第一了,美國(guó)和巴西、印度都排在了中國(guó)前面”。
鄭綿平在接受時(shí)代周報(bào)采訪時(shí)表示,“國(guó)內(nèi)鉀肥行業(yè)一直堅(jiān)持1:1:1戰(zhàn)略已經(jīng)過(guò)時(shí)了”,這個(gè)原則的原意是鉀肥來(lái)源由國(guó)內(nèi)、進(jìn)口和境外基地三者的比例各占1/3。不過(guò)新形勢(shì)是中國(guó)的鉀肥將會(huì)分為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和海外基地,逐漸減少進(jìn)口量。
鉀資源之困
但目前的難題是,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)面臨能否持續(xù)的問(wèn)題,而海外基地的建設(shè)進(jìn)展緩慢。
目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)量雖然在穩(wěn)步提升,但是主產(chǎn)地青海察爾汗地區(qū)的含鉀鹵水的品位已從最初的1.5g/L下降到1.0-0.8g/L,開采深度也在逐年加深,成本亦提高,中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽（肥）行業(yè)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)李剛表示,“5-6年后,青海察爾汗地區(qū)的鉀資源可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題已擺在國(guó)人面前。”
占世界已探明儲(chǔ)量的2.0%（8.59億噸）的中國(guó)迫切需要開發(fā)海外鉀資源,但至今還沒有境外基地實(shí)現(xiàn)向國(guó)內(nèi)供應(yīng),云南云天化(600096,股吧)集團(tuán)在老撾開發(fā)的5萬(wàn)噸氯化鉀項(xiàng)目最早在今年12月才能實(shí)現(xiàn)投料試車。另外5家公司在老撾取得了超過(guò)700平方公里的開采權(quán)礦地面積,遠(yuǎn)景儲(chǔ)量有100多億噸。不過(guò)中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所齊文博士對(duì)時(shí)代周報(bào)表示,中國(guó)目前在國(guó)外取得的鉀資源都不太理想,東南亞地區(qū)的開采難度都比較大,尾礦處理上的問(wèn)題也比較多,投資回報(bào)率太低。
就在必和必拓收購(gòu)加鉀的行動(dòng)進(jìn)行時(shí),中國(guó)一家民營(yíng)企業(yè)中川國(guó)際礦業(yè)控股有限公司放出消息說(shuō),必和必拓也看中了它們?cè)诩幽么笏械囊粔K儲(chǔ)量達(dá)到8.93億噸的鉀鹽礦,該公司希望能和國(guó)內(nèi)國(guó)企共同建設(shè)年產(chǎn)300萬(wàn)噸氯化鉀的海外鉀礦基地。
時(shí)代周報(bào)沒能聯(lián)系到中川國(guó)際礦業(yè)控股有限公司就相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明,該公司副總經(jīng)理閆長(zhǎng)明以身在加拿大溫哥華出差為由拒絕了采訪。齊文博士表示,民營(yíng)企業(yè)本身沒有實(shí)力開發(fā)拿到的鉀鹽礦,希望中川國(guó)際礦業(yè)控股有限公司以一個(gè)合理務(wù)實(shí)的價(jià)格跟國(guó)企合作。
進(jìn)口權(quán)爭(zhēng)奪
在業(yè)界看來(lái),競(jìng)購(gòu)加鉀一事雖然有助于中國(guó)掌控更多戰(zhàn)略鉀資源,但是更多的還是涉及企業(yè)自身的利益和發(fā)展需要。就像兩年前被媒體廣泛關(guān)注的鉀肥進(jìn)口權(quán)之爭(zhēng),企業(yè)自身的算盤如何撥打才是決定性因素。
鉀肥進(jìn)口權(quán)之爭(zhēng)是一場(chǎng)持續(xù)已久且現(xiàn)在仍無(wú)結(jié)果的角力,斗爭(zhēng)的雙方是中化集團(tuán)、中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團(tuán)公司和其余8家同樣擁有鉀肥進(jìn)口權(quán)的公司。
國(guó)際上,以加鉀為代表的北美地區(qū)組成了Canpotex公司統(tǒng)一對(duì)外負(fù)責(zé)談判,俄羅斯方面包括白俄羅斯鉀肥企業(yè)則是組成了IPC公司,這兩家卡特爾組織幾乎形成了對(duì)世界鉀肥供應(yīng)的壟斷。而在2004年之前,中國(guó)擁有鉀肥進(jìn)口權(quán)的是三家公司:中化集團(tuán)、中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團(tuán)公司和只能自用不能銷售的中國(guó)-阿拉伯化肥有限公司,在業(yè)界公認(rèn)的勢(shì)力劃分中,中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團(tuán)公司主要進(jìn)口來(lái)自俄羅斯的鉀肥,而中化集團(tuán)則擁有了部分俄羅斯鉀肥和全部加拿大鉀肥的資源。
這種生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的雙重壟斷性表現(xiàn)引發(fā)了國(guó)內(nèi)業(yè)界的質(zhì)疑,于是在2004年之后,經(jīng)政府部門批準(zhǔn),華墾國(guó)際貿(mào)易公司和山東魯西化工(000830,股吧)股份有限公司等另外7家公司也獲準(zhǔn)擁有進(jìn)口權(quán)。此后8家公司想降低成本單獨(dú)和外商談判,但是中化集團(tuán)等經(jīng)過(guò)多年耕耘控制了渠道和供應(yīng),外方巨頭也看不上人微言輕的新勢(shì)力,所以8家公司始終撈不到好處,它們頻頻上書求援,但是這個(gè)問(wèn)題至今沒有結(jié)果。
華墾國(guó)際貿(mào)易有限公司副總經(jīng)理劉靜對(duì)時(shí)代周報(bào)表示,現(xiàn)在他們的進(jìn)口鉀肥主要來(lái)自以色列,預(yù)計(jì)今年的產(chǎn)量不到20萬(wàn)噸。另一家企業(yè)山東魯西化工股份有限公司負(fù)責(zé)鉀肥采購(gòu)的經(jīng)理魏玉章表示,他們的鉀肥進(jìn)口主要來(lái)自以色列,今年已進(jìn)口10萬(wàn)噸,不過(guò)公司全年的需求為25萬(wàn)噸,缺口最后由中化集團(tuán)的進(jìn)口鉀肥補(bǔ)充。
多年來(lái),中化集團(tuán)一直和Canpotex公司及其背后的加鉀在合作,如果合作方換成必和必拓,中化集團(tuán)是否還能像以前一樣順風(fēng)順?biāo)?業(yè)界看法不一。此次加鉀事件發(fā)生后,一位業(yè)內(nèi)公司高層即對(duì)時(shí)代周報(bào)表示,“其實(shí)中化集團(tuán)就是加鉀的'利益相關(guān)方’”。在這位人士的眼中,即使中化集團(tuán)出手競(jìng)購(gòu)也更多是出于自身利益考量,它在國(guó)內(nèi)銷售進(jìn)口鉀肥需要賺取穩(wěn)定的差價(jià)同時(shí)不讓成本更多上升,中國(guó)鉀肥進(jìn)口是壟斷,必和必拓收購(gòu)是壟斷,壟斷對(duì)壟斷,跟糧食安全和農(nóng)民沒關(guān)系。
