一、4月份煤炭市場(chǎng)運(yùn)行情況分析
(一)原煤產(chǎn)量繼續(xù)快速增長(zhǎng)
今年以來，全國(guó)原煤產(chǎn)量持續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月份全國(guó)完成原煤產(chǎn)量27980.8萬噸，僅略低于去年11、12月份，同比大幅增長(zhǎng)23.75%，與2月份相比，增幅擴(kuò)大11.89個(gè)百分點(diǎn)。
3月份，全國(guó)主要煤炭產(chǎn)區(qū)原煤產(chǎn)量均呈較快增長(zhǎng)勢(shì)頭，增幅多在兩位數(shù)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月份，山西、內(nèi)蒙、陜西原煤產(chǎn)量依次位列全國(guó)前三，分別完成原煤產(chǎn)量6112萬噸、6064萬噸、2712萬噸，分別同比增長(zhǎng)60.76%、26.24%以及18.98%。3月份，以上三省原煤產(chǎn)量占全國(guó)比重達(dá)到53.2%，與1、2月份相比，分別提高0.7和0.2個(gè)百分點(diǎn)，煤炭生產(chǎn)的區(qū)域集中度持續(xù)提高。除了以上三省區(qū)之外，河南、貴州、四川、寧夏、新疆等主產(chǎn)區(qū)原煤產(chǎn)量增幅也均在兩位數(shù)以上。其中，處于資源整合過程中的河南3月份完成原煤產(chǎn)量1928萬噸，同比增長(zhǎng)24.12%，雖然與月度最高產(chǎn)量相比，尚有一定差距，但仍處于歷史較高水平，可見資源整合尚未對(duì)河南煤炭產(chǎn)量造成較大影響；3月份，西南旱情較為嚴(yán)重的兩大煤炭主產(chǎn)區(qū)四川和貴州分別完成原煤產(chǎn)量1019萬噸和1235萬噸，分別同比增長(zhǎng)16.78%和18.94%。近年來原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)勢(shì)頭正旺的寧夏、新疆分別完成原煤產(chǎn)量574萬噸和620萬噸，分別同比增長(zhǎng)73.76%和14.68%。
分煤種來看，無煙煤和煉焦煙煤產(chǎn)量增長(zhǎng)較慢，一般煙煤增長(zhǎng)較快，褐煤增長(zhǎng)最快。數(shù)據(jù)顯示，3月份，全國(guó)分別完成無煙煤、煉焦煙煤、一般煙煤、褐煤4840萬噸、4198萬噸、15570.3萬噸、3373萬噸，分別同比增長(zhǎng)16.3%、16.4%、23.7%、49.2%。
(二)各煤種需求表現(xiàn)不一
首先，進(jìn)入4月份，氣溫繼續(xù)回升，動(dòng)力煤迎來消費(fèi)淡季，電煤需求有所回落。據(jù)中能電力燃料工業(yè)公司數(shù)據(jù)顯示，4月1日-28日，直供電廠日均耗煤量為319.4萬噸，與3月份日均耗煤量相比，減少12.8萬噸，下降3.9%。此外，隨著西南部分地區(qū)旱情有所緩解，水電發(fā)電量有所回升，這也在一定程度上減少了電煤需求。3月份全國(guó)水電發(fā)電量為339.2億千瓦時(shí)，環(huán)比增加79.3億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)30.5%，同比降幅由2月份的15.2%，縮小至2.6%。其中，旱情較為嚴(yán)重的西南五省區(qū)市，3月份合計(jì)完成水電發(fā)電量116.9億千瓦時(shí)，環(huán)比增加21.5億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)22.5%。
其次，受鋼材產(chǎn)銷兩旺影響，煉焦煤需求依舊保持良好態(tài)勢(shì)。由于需求旺盛，3月份，全國(guó)生鐵和粗鋼產(chǎn)量分別完成5216萬噸和5497萬噸，雙雙創(chuàng)月度產(chǎn)量新高，分別同比增長(zhǎng)19.63%和22.48%。受此影響，3月份全國(guó)完成焦炭產(chǎn)量3183萬噸，處于歷史較高水平，同比增長(zhǎng)23.76%。4月上半月，鋼材價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，庫(kù)存繼續(xù)回落，粗鋼、生鐵、焦炭產(chǎn)量勢(shì)必會(huì)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，煉焦煤需求繼續(xù)保持良好勢(shì)頭。4月下半月，雖然受房地產(chǎn)調(diào)控影響，鋼材價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，但是，預(yù)計(jì)短期內(nèi)生鐵、焦炭產(chǎn)量以及煉焦煤需求均不會(huì)受到較大影響。
再次，受氮肥需求疲軟等因素影響，無煙塊煤需求繼續(xù)疲軟。由于今年全國(guó)部分地區(qū)入春較晚，再加上西南部分地區(qū)旱情較為嚴(yán)重，春播或被迫推遲，或受到一定影響，從而導(dǎo)致尿素等氮肥施肥量也受到一定影響。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)尿素價(jià)格自3月出開始持續(xù)小幅回落，直到目前為止，仍未顯示回升跡象。尿素價(jià)格的持續(xù)回落必將使其產(chǎn)量受到一定影響，從而影響無煙塊煤需求。
(三)煤炭進(jìn)口繼續(xù)高位運(yùn)行出口環(huán)比回升
雖然國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格正處于季節(jié)性回調(diào)，同時(shí)國(guó)際煤價(jià)又震蕩上揚(yáng)，但是，3月份我國(guó)煤炭進(jìn)口依舊保持高位運(yùn)行。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份我國(guó)實(shí)現(xiàn)煤炭進(jìn)口1522萬噸，與去年同期相比，增加950萬噸，增長(zhǎng)165.3%，與2月份相比，增加211萬噸，增長(zhǎng)16.1%。受國(guó)際煤價(jià)震蕩上揚(yáng)等因素影響，3月份我國(guó)煤炭出口環(huán)比大幅上揚(yáng)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份我國(guó)實(shí)現(xiàn)煤炭出口226萬噸，與去年同期相比減少1萬噸，下降0.3%，但是，與2月份相比，增加64萬噸，大幅增長(zhǎng)39.5%。
通過分國(guó)別煤炭進(jìn)口數(shù)據(jù)可以看出，今年以來，來自澳大利亞的煤炭進(jìn)口量逐步下滑，1、2、3月份分別為497萬噸、329萬噸、253萬噸；來自印尼的煤炭進(jìn)口量勢(shì)頭不減；來自越南的煤炭進(jìn)口量有所減少；來自蒙古、俄羅斯等北方陸上鄰國(guó)以及來自美國(guó)、加拿大、哥倫比亞、南非等地的煤炭進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)。
中國(guó)、印度等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體的快速發(fā)展帶動(dòng)了亞太地區(qū)煤炭需求快速增長(zhǎng)，煤炭供求逐漸偏緊，煤價(jià)快速上揚(yáng)。而歐、美等地區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較慢，煤炭需求較為疲軟，這些地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格水平較低，再加上當(dāng)前國(guó)際海運(yùn)費(fèi)用尚處于較低水平，因此，今年以來，來自美國(guó)、加拿大、哥倫比亞、南非等地的煤炭進(jìn)口量快速增長(zhǎng)。隨著我國(guó)煤炭進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng)以及進(jìn)口來源地不斷延伸，國(guó)內(nèi)煤炭供給安全正受到前所未有的挑戰(zhàn)。
(四)中轉(zhuǎn)地煤炭庫(kù)存快速下滑電廠煤炭庫(kù)存止跌回升
進(jìn)入4月份，受大秦鐵路檢修導(dǎo)致煤炭調(diào)入量下降，而煤炭發(fā)運(yùn)量回升等因素影響，秦皇島港煤炭庫(kù)存持續(xù)下滑。秦皇島港數(shù)據(jù)顯示，截止到4月30日，秦皇島港內(nèi)外貿(mào)煤炭庫(kù)存合計(jì)為462萬噸，其中內(nèi)貿(mào)煤炭庫(kù)存457萬噸，與月初相比，分別減少330萬噸和325萬噸，下降41.7%和41.6%。南方主要接卸港之一的廣州港煤炭庫(kù)存也有明顯回落。廣州港數(shù)據(jù)顯示，截止到4月30日，廣州港煤炭庫(kù)存合計(jì)為246萬噸，與月初相比，減少36元，下降12.8%。
與港口煤炭庫(kù)存普遍回落相比，由于采購(gòu)量增加，電廠煤炭庫(kù)存逐步止跌回升。數(shù)據(jù)顯示，截止到4月28日，直供電廠煤炭庫(kù)存總量為4402萬噸，與4月初相比，增加93萬噸，小幅增長(zhǎng)2.2%。
由于預(yù)期到煤炭?jī)r(jià)格很快將再次進(jìn)入上行通道，4月份下游用戶煤炭采購(gòu)量繼續(xù)增加，部分煤炭庫(kù)存由中轉(zhuǎn)地轉(zhuǎn)移至用戶，直接導(dǎo)致中轉(zhuǎn)地煤炭庫(kù)存下滑，用戶煤炭庫(kù)存增加。這將對(duì)短期內(nèi)煤價(jià)繼續(xù)上漲起到一定抑制作用。
(五)動(dòng)力煤、煉焦煤價(jià)格小幅上揚(yáng)無煙塊煤價(jià)格小幅回落
由于需求形勢(shì)不一，4月份各煤種坑口價(jià)走勢(shì)有所不同。
首先，受電煤采購(gòu)增加，大秦鐵路檢修煤炭運(yùn)輸受限等因素影響，山西主產(chǎn)地動(dòng)力煤坑口價(jià)普遍有所上揚(yáng)。據(jù)山西煤炭銷售網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，4月26日，大同6000大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)(不含稅)為465元/噸，與4月初相比，每噸上漲10元，漲幅為2.2%。
其次，受鋼材產(chǎn)銷兩旺，鋼價(jià)持續(xù)上揚(yáng)等因素影響，煉焦煤需求形勢(shì)較好，4月上旬山西部分地區(qū)煉焦煤坑口價(jià)有20元/噸左右的上漲，此后，隨著鋼材價(jià)格開始回調(diào)，煉焦煤價(jià)格趨于平穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，4月初柳林4號(hào)焦煤坑口價(jià)(不含稅)為845元/噸，與3月末相比，每噸上漲10元，漲幅為1.2%。此后煉焦煤價(jià)格整體趨于平穩(wěn)。
再次，受需求疲軟影響，4月份山西晉城、陽(yáng)泉等無煙煤主產(chǎn)區(qū)無煙塊煤價(jià)格有每噸10-15元的下降。數(shù)據(jù)顯示，4月份陽(yáng)泉無煙中塊價(jià)格(不含稅)為795元/噸，與3月份相比，每噸下降15元，降幅為1.9%。
由于4月份正處于電煤需求淡季，因此，在經(jīng)歷了3月底的小幅上揚(yáng)之后，進(jìn)入4月份，秦皇島港煤炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷了一段時(shí)間的平穩(wěn)運(yùn)行。但是受大秦鐵路檢修導(dǎo)致秦皇島港煤炭庫(kù)存持續(xù)回落、4月份全國(guó)范圍內(nèi)開展安全生產(chǎn)大檢查、國(guó)際煤價(jià)持續(xù)震蕩上行以及市場(chǎng)提前增加電煤采購(gòu)等因素影響，4月下旬開始，秦皇島港各煤種價(jià)格均有所上揚(yáng)。秦皇島港數(shù)據(jù)顯示，4月26日，秦皇島港6000大卡大同優(yōu)混、5500大卡山西優(yōu)混、5000大卡山西大混、4500大卡普通混煤以及4000大卡普通混煤最低平倉(cāng)價(jià)分別為745元/噸、700元/噸、600元/噸、540元/噸以及435元/噸，與4月中上旬相比，每噸分別上漲20-25元，漲幅分別在2.8%-6.1%之間。
二、5月份煤炭市場(chǎng)運(yùn)行走勢(shì)預(yù)測(cè)
(一)原煤產(chǎn)量有望繼續(xù)高位運(yùn)行，增幅或?qū)⒎啪?BR> 今年以來，山西、內(nèi)蒙、陜西、河南等主產(chǎn)區(qū)原煤產(chǎn)量持續(xù)高位運(yùn)行，這將為未來全國(guó)原煤產(chǎn)量繼續(xù)高位運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。
4月份以來，全國(guó)范圍內(nèi)陸續(xù)展開了以煤礦為代表的安全生產(chǎn)檢查行動(dòng)，并將持續(xù)到5月底。由于近年來煤礦安全生產(chǎn)設(shè)施的不斷完善，安全生產(chǎn)水平不斷提高，因此，預(yù)計(jì)例行的安全檢查不會(huì)給國(guó)有重點(diǎn)煤礦和多數(shù)地方煤礦原煤產(chǎn)量帶來較大影響。但是，在全國(guó)范圍內(nèi)開展煤礦安全生產(chǎn)檢查期間，政府主管部門勢(shì)必會(huì)加大對(duì)關(guān)停整頓煤礦、新建以及改擴(kuò)建煤礦的違法違規(guī)生產(chǎn)的打擊力度。這部分礦井之前的產(chǎn)量可能并不會(huì)計(jì)入統(tǒng)計(jì)范圍，但是他們卻實(shí)實(shí)在在的構(gòu)成了一部分煤炭供給，5月份這部分煤炭供給可能會(huì)繼續(xù)下降。從這個(gè)角度來看，安全生產(chǎn)檢查將會(huì)導(dǎo)致全國(guó)煤炭產(chǎn)量受到一定影響。
再者，由于去年5月份開始全國(guó)煤炭產(chǎn)量快速恢復(fù)，因此今年5月份的同比基數(shù)將大幅提高，因此，預(yù)計(jì)5月份全國(guó)原煤產(chǎn)量同比增幅將大幅放緩至15%以內(nèi)。
(二)動(dòng)力煤需求逐步回升煉焦煤、無煙塊煤需求有望平穩(wěn)
首先，5月份動(dòng)力煤需求有望繼續(xù)回升，這里的需求既包括實(shí)際消費(fèi)需求，也包括迎峰度夏儲(chǔ)備用煤需求。一方面，由于氣溫繼續(xù)回升，部分地區(qū)夏天或?qū)⑻崆暗絹�，五一期間，石家莊等部分地區(qū)白天最高氣溫已經(jīng)升至35度，隨著氣溫繼續(xù)上升，與四月份相比，5月份用電量或?qū)⒂兴厣�，從而帶�?dòng)電煤需求增加。另一方面，由于國(guó)際煤價(jià)持續(xù)攀升等因素影響，國(guó)內(nèi)煤價(jià)上漲動(dòng)力依然十足，因此預(yù)計(jì)5月份用戶會(huì)繼續(xù)加大迎峰度夏煤炭?jī)?chǔ)備力度。
其次，5月份煉焦煤需求預(yù)計(jì)將會(huì)保持平穩(wěn)。在4月17日國(guó)務(wù)院強(qiáng)勢(shì)出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控政策之后，鋼材價(jià)格隨著轉(zhuǎn)入下行通道。此次房地產(chǎn)調(diào)控勢(shì)必會(huì)使房地產(chǎn)投資短期受到一定影響，從而在一定程度上影響短期內(nèi)鋼材需求。因此，預(yù)計(jì)5月份生鐵、粗鋼產(chǎn)量同比增速將顯著放緩，環(huán)比或?qū)?huì)保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，焦炭及煉焦煤需求也有望保持平穩(wěn)。
再次，無煙塊煤需求也有望保持平穩(wěn)。受入春較晚、部分地區(qū)旱情較為嚴(yán)重等因素影響，今年3、4月份，局部地區(qū)農(nóng)業(yè)用肥量與往年同期相比不增反降，施肥時(shí)間被迫推遲，因此，5月份有望迎來施肥高峰。但是，由于今年以來尿素等氮肥持續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，目前市場(chǎng)供應(yīng)較為充足，預(yù)計(jì)5月份尿素等氮肥產(chǎn)量不會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。受此影響，無煙塊煤需求有望保持平穩(wěn)。
(三)動(dòng)力煤價(jià)格有望小幅上揚(yáng)煉焦煤、無煙煤價(jià)格有望保持平穩(wěn)
通過前面分析，預(yù)計(jì)5月份動(dòng)力煤需求將繼續(xù)回升，而煉焦煤和無煙塊煤需求則有望繼續(xù)保持平穩(wěn)。再加上目前國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，未來進(jìn)口煤炭?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步縮小，在之前的煤炭進(jìn)口合同逐步履行完畢的情況下，未來煤炭進(jìn)口可能會(huì)逐步回落，這將進(jìn)一步增加國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)需求。
因此，預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格可能將小幅上揚(yáng)，而煉焦煤和無煙塊煤保持平穩(wěn)的可能性則較大。
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