農(nóng)藥是農(nóng)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)不可或缺的保障，需求剛性，稻飛虱蟲害開啟農(nóng)藥大年序曲。人口增加、食品結(jié)構(gòu)升級和發(fā)展生物燃料，推動全球?qū)Z食需求的持續(xù)增長。但全球糧食種植面積卻處于下降的趨勢，從20世紀70年代的7.5億公頃，降至目前的6.8億公頃。糧食種植面積的減少，全球氣候變化的日益多變，導(dǎo)致糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)的壓力日趨上升。根據(jù)研究，如果不使用農(nóng)藥，因病、蟲害引起的減產(chǎn)率平均為53.4%，因雜草引起的減產(chǎn)率平均為21.3%。農(nóng)藥是農(nóng)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)增持不可或缺的保障，全球?qū)r(nóng)藥量和質(zhì)的需求穩(wěn)步上升。我國農(nóng)藥使用尚處于較低水平，單位耕地面積農(nóng)藥消費量僅為8.6美元/公頃，約為美國的1/4，法國的1/15，未來還有較大的增長空間。
全球農(nóng)藥市場規(guī)模穩(wěn)步增長，草甘膦是第一大農(nóng)藥品種。2000-2011年全球農(nóng)藥市場銷售額復(fù)合增長率5.7%，2011年達到512.1億美元。亞太和拉美地區(qū)成為全球最大的農(nóng)藥市場，分別占全球農(nóng)藥市場銷售額的25%和24%。除草劑占農(nóng)藥市場的半壁江山，銷售額占到全球農(nóng)藥銷售額的42%，殺蟲劑占27%，殺菌劑占26%。草甘膦是第一大類除草劑，一直占據(jù)著全球農(nóng)藥銷售榜的首位。2011年，草甘膦銷售額占整個除草劑市場的29%，占全球農(nóng)藥市場的12.1%。
全球農(nóng)藥市場形成寡頭競爭格局，我國農(nóng)藥行業(yè)整合成為近年的大趨勢。農(nóng)藥行業(yè)對技術(shù)研發(fā)的依賴性大，高投入的高風(fēng)險與高回報并存。為尋求規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同作用，上世紀90年代以來全球農(nóng)藥行業(yè)兼并重組活動頻繁，行業(yè)集中度迅速上升。目前全球六大農(nóng)藥企業(yè)先正達、拜耳、巴斯夫、孟山都、陶氏益農(nóng)、杜邦農(nóng)藥銷售額占全球農(nóng)藥總銷售額的81.7%，形成寡頭競爭格局。我國是全球最大的農(nóng)藥原藥生產(chǎn)國和出口國，但農(nóng)藥行業(yè)集中度很低，在環(huán)保政策不斷提高的壓力下，行業(yè)整合成為近年的大趨勢。
我國草甘膦產(chǎn)能持續(xù)縮減，量變達到質(zhì)變，供求狀況顯著改善。2007年我國成為全球第一大草甘膦生產(chǎn)國和出口國。2009年開始，國內(nèi)草甘膦原藥產(chǎn)能不斷縮減，2011年平均每月正常開工企業(yè)數(shù)僅為登記企業(yè)數(shù)的10%，產(chǎn)能大幅回落到50萬噸，供求狀況顯著改善，建議重點關(guān)注公司有揚農(nóng)化工、華邦制藥、聯(lián)化科技、長青股份、輝豐股份。
