關(guān)鍵詞：草甘膦
外企大鱷做局魅影隨行
金證券記者 江芬芬
7月17日-18日，由中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“2013草甘膦行業(yè)發(fā)展論壇”在山東濟(jì)南召開(kāi)。讓主辦方意外的是，此次參會(huì)人數(shù)將近300人，機(jī)構(gòu)投資者到場(chǎng)40人左右。這些機(jī)構(gòu)投資者除在論壇現(xiàn)場(chǎng)認(rèn)真傾聽(tīng)，會(huì)后更拉著協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)促膝深聊。
國(guó)內(nèi)草甘膦產(chǎn)業(yè)“久旱逢甘膦”，讓產(chǎn)業(yè)資金和金融資本同時(shí)著魔。從2011年7月開(kāi)始，草甘膦價(jià)格一改多年低迷逐步上揚(yáng)。5月底環(huán)保核查風(fēng)聲傳來(lái)，價(jià)格更飆漲至4萬(wàn)元/噸，相較兩年前翻倍。投資人士迫切想了解：草甘膦甜蜜期還能維持多久，環(huán)保核查又將給行業(yè)帶來(lái)何種變數(shù)？
環(huán)保風(fēng)暴
不可能29家都過(guò)關(guān)
5月27日，環(huán)保部宣布對(duì)各地草甘膦(雙甘膦)生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)展環(huán)保核查工作，歷時(shí)三年。市場(chǎng)隨后相繼爆出新安股份相關(guān)人員協(xié)助調(diào)查、浙江金帆達(dá)停產(chǎn)風(fēng)波，龍頭企業(yè)率先中槍。
在此次論壇上，“環(huán)保核查”成當(dāng)仁不讓的關(guān)鍵詞�！督鹱C券》記者了解到，中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)特意邀請(qǐng)環(huán)保部相關(guān)負(fù)責(zé)人解讀此次草甘膦環(huán)保核查。該負(fù)責(zé)人透露，環(huán)保核查的20字方針為“自愿申請(qǐng)、重在整改、行業(yè)自律、公眾參與、持續(xù)改進(jìn)”。國(guó)家會(huì)出臺(tái)稅收優(yōu)惠、頒發(fā)出口許可證等政策，鼓勵(lì)通過(guò)環(huán)保核查的企業(yè)發(fā)展，擠壓不符合環(huán)保要求的企業(yè)生產(chǎn)空間。
此外，對(duì)于兩高聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于辦理環(huán)境污染刑事案件適用法律若干問(wèn)題的解釋》。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家提醒與會(huì)企業(yè)，“新司法解釋是只要排放就定罪，此前基本上是造成后果才定罪。”
參加論壇的券商研究員向《金證券》透露，“生產(chǎn)一噸草甘膦就會(huì)產(chǎn)生4到5噸母液，小廠(chǎng)以前廢水都不怎么處理，因?yàn)樘幚黼y度非常大。目前小廠(chǎng)開(kāi)工不足，也是忌憚兩高司法解釋�！�
而對(duì)大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)，“磷元素綜合利用率不低于80%、氯化鈉回收率不低于85%”是橫亙眼前的難題。卓創(chuàng)資訊農(nóng)藥分析師王立晨告訴《金證券》記者，目前僅有新安股份等少數(shù)幾家企業(yè)達(dá)標(biāo)，大多數(shù)企業(yè)都比較懸。
據(jù)了解，草甘膦的環(huán)保核查將嚴(yán)格執(zhí)行，具體指標(biāo)可能會(huì)在核查過(guò)程中調(diào)整，爭(zhēng)取三年之后出臺(tái)量化標(biāo)準(zhǔn)，作為行業(yè)的準(zhǔn)入條件。目前行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定生產(chǎn)的草甘膦企業(yè)為29家，協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)明確核查不會(huì)只有兩家通過(guò)，也不能29家都通過(guò)，年底一定會(huì)公布一批合格企業(yè)。
價(jià)格飆升
產(chǎn)能收縮故事作梗？
環(huán)保核查的進(jìn)一步消息，讓參與論壇的券商研究員對(duì)唱多草甘膦產(chǎn)業(yè)鏈公司增添了信心。其邏輯是：沒(méi)有通過(guò)核查的企業(yè)將花時(shí)間技改，可能造成供給短期不足，草甘膦價(jià)格上揚(yáng)；從現(xiàn)在到環(huán)保核查結(jié)束的2015年年底，資本市場(chǎng)都將激揚(yáng)產(chǎn)能收縮的故事。
上漲肇始于2011年7月，當(dāng)時(shí)草甘膦平均成交價(jià)為2.01萬(wàn)元/噸；2013年5月上漲到3.39萬(wàn)元/噸。由于環(huán)保核查、工廠(chǎng)檢修等因素，草甘膦價(jià)格今年7月初的價(jià)格已漲到3.8-4萬(wàn)元/噸。
有消息稱(chēng)，隨著草甘膦行業(yè)復(fù)蘇，草甘膦工廠(chǎng)開(kāi)工數(shù)量大幅增長(zhǎng)，2012年初只有12家企業(yè)開(kāi)工，2013年上半年最高峰有29家開(kāi)工。
與之對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是，2012年國(guó)內(nèi)草甘膦總產(chǎn)量約40萬(wàn)噸，出口原藥24萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量約50%；但2013年前五個(gè)月，草甘膦出口原藥就達(dá)到13.5萬(wàn)噸。
價(jià)格持續(xù)飆漲唯一的解釋是旺盛的需求。但生意社分析師孫明明、王立晨均向《金證券》記者表示，作為一種大宗除草劑，草甘膦用于抗草甘膦轉(zhuǎn)基因作物，而當(dāng)前轉(zhuǎn)基因作物的推廣并沒(méi)有那么迅速，在一些國(guó)家還受到阻礙，因此需求很難出現(xiàn)大幅上漲。
信達(dá)證券研究報(bào)告也顯示，2006-2011年全球轉(zhuǎn)基因作物播種面積的平均增速為10.1%，2012年為6.4%，2013年的預(yù)測(cè)值僅可能略高于前述數(shù)據(jù)。
定價(jià)缺失
外企大鱷成幕后推手
漲勢(shì)如虹背后，國(guó)外巨頭的“做局說(shuō)”也不脛而走。此次論壇與會(huì)專(zhuān)家透露，“今年上半年孟山都開(kāi)工不足、采購(gòu)加大，有傳聞是在技改，企業(yè)要關(guān)注其產(chǎn)能動(dòng)態(tài)�！�
生意社分析師王立晨介紹，近年來(lái)迫于環(huán)保壓力孟山都減少了草甘膦的自產(chǎn)比例，大多從中國(guó)等國(guó)家進(jìn)口。今年孟山都尤其少量開(kāi)工，這與2008年的情景似曾相識(shí)�！爱�(dāng)時(shí)草甘膦價(jià)格一路上揚(yáng)，孟山都明確對(duì)外宣稱(chēng)，公司裝置停產(chǎn)一條線(xiàn)。這條線(xiàn)產(chǎn)能相當(dāng)大，達(dá)到10萬(wàn)噸�！彼Q(chēng)，由于擔(dān)憂(yōu)孟山都的供貨能力，國(guó)外買(mǎi)家轉(zhuǎn)而向中國(guó)企業(yè)采購(gòu)，刺激國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本蜂擁而上，草甘膦價(jià)格炒至巔峰的10萬(wàn)元/噸，直至最終崩盤(pán)陷入多年價(jià)格低迷。
王立晨向《金證券》記者直言，“和2008年不同的是，這次孟山都是悄悄減產(chǎn)，下游也有補(bǔ)庫(kù)存的需要。業(yè)內(nèi)比較擔(dān)憂(yōu)，孟山都再次通過(guò)價(jià)格炒作吸引潛在企業(yè)開(kāi)工，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩把價(jià)格拉下來(lái)。”此外投機(jī)資本也在推波助瀾，按照以往的經(jīng)驗(yàn)，一旦草甘膦價(jià)格出現(xiàn)上漲趨勢(shì)，就有貿(mào)易商大量囤貨。
實(shí)際上，盡管中國(guó)為全球最大的草甘膦生產(chǎn)國(guó)，但草甘膦價(jià)格一直被國(guó)外力量掌控。即便目前行業(yè)充斥供不應(yīng)求的氣氛，中國(guó)企業(yè)仍只有議價(jià)權(quán)并無(wú)定價(jià)權(quán)。加上國(guó)外產(chǎn)量、需求信息云山霧罩，國(guó)內(nèi)企業(yè)歷來(lái)只能被推著走，而無(wú)選擇能力。
草甘膦上市公司負(fù)責(zé)人也反復(fù)向《金證券》記者強(qiáng)調(diào)，“我們并不希望價(jià)格漲得過(guò)猛，否則將再次導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)�！�
草甘膦漲價(jià)的故事，或難像想象中那么美妙。
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