筆者之前反復(fù)強(qiáng)調(diào)看好尿素，希望政府加大保供力度。但最近化肥價格下跌的市場走勢似乎證實筆者判斷有誤。筆者的判斷真的錯了？未必！
我們先找找本輪化肥價格下跌的原因�；适堑瓋νN的產(chǎn)品，在淡季，必須依靠淡儲。因為尿素經(jīng)營的風(fēng)險性較高，近年來，基層經(jīng)銷商在淡季普遍選擇儲備低風(fēng)險的復(fù)合肥來代替儲備尿素。去年第四季度復(fù)合肥漲價太快、漲幅太大，造成基層客戶不敢跟進(jìn)。復(fù)合肥淡儲能力下降，倒逼復(fù)合肥原料價格下降，從而進(jìn)一步強(qiáng)化了基層經(jīng)銷商對復(fù)合肥降價的預(yù)期。
前期，在氣荒造成尿素產(chǎn)量減少的利好下，大公司還可以獨(dú)撐市場。但大公司在國內(nèi)農(nóng)資的流通體系里僅相當(dāng)于人體的動脈，而基層經(jīng)銷商則相當(dāng)于人體的毛細(xì)血管。在毛細(xì)血管失去存血能力、剛性需求又沒有全面到來的情況下，終于造成了“動脈爆裂”：從去年11月份至今，國內(nèi)尿素供應(yīng)量不會少于2000萬噸，而農(nóng)業(yè)的剛性需求剛剛開始，這么大的量面對剛啟動的消費(fèi)，必然嚴(yán)重“供大于求”，從而表現(xiàn)出越跌越甩貨、越甩貨越跌的局面，市場信心徹底喪失。
決定事物發(fā)展方向的是事物內(nèi)部的主要矛盾，但事物的主要矛盾不是一成不變的。在淡季，決定化肥市場價格的是信心；在旺季，決定化肥價格的是供求關(guān)系。隨著4月份的到來，這種切換即將完成。那么，筆者再來分析一下尿素的供求關(guān)系。
眾所周知，去年7月底，尿素的價格很堅挺。對此，筆者做了大膽的推理：7月底，工廠絕不會因為看好后市而挺價，因此，7月底尿素價格的堅挺說明工廠庫存低；同樣，經(jīng)銷商絕不會因為看好后市而大量存貨，一定是隨進(jìn)隨銷，因此，7月底尿素價格的堅挺也說明經(jīng)銷商的庫存也低。如果推理一旦成立，說明當(dāng)年的產(chǎn)量和前期結(jié)轉(zhuǎn)的庫存在7月底基本清零。因此，這個數(shù)據(jù)就完全可以代表7月底前國內(nèi)尿素的真實消費(fèi)量。
筆者按今年3月份后國內(nèi)產(chǎn)量同去年同期持平和1月份后出口為零計算，在不考慮尿素需求增長的情況下，與去年的真實消費(fèi)量對比，缺口竟高達(dá)驚人的300萬噸！這么大的缺口，注定無法通過進(jìn)口、短期的增產(chǎn)或差異化產(chǎn)品來替代。這就是筆者一直呼吁尿素保供和看好尿素的真實原因！
有人說化肥用量會下降。筆者想問，今年玉米價格高于去年，而工業(yè)需求一定會保持增長，尿素的需求怎么反而會下降？當(dāng)前的需求下降，只能說是網(wǎng)絡(luò)儲備能力下降！如果不信，基層經(jīng)銷商可以對比一下自己的庫存是不是與往年相比大幅下降！
最奇怪的是，筆者問了幾個東北大客戶，他們都認(rèn)為東北尿素市場有缺口，但還是陷入恐慌性的拋貨。假如任憑這種情況繼續(xù)發(fā)展，將極不利于化肥的保供，也極不利于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。因此，對價格大跌的恐慌可以休矣！
