編者按
中國農(nóng)資市場正處于快速發(fā)展階段�！笆濉睍r期，是一個實現(xiàn)由農(nóng)資大國向農(nóng)資強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵期，行業(yè)發(fā)展將面臨更為復(fù)雜的市場環(huán)境。同時也應(yīng)看到，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期趨勢不會改變，中國經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長的格局不會改變。到2020年全面建設(shè)小康社會、基本實現(xiàn)工業(yè)化的戰(zhàn)略任務(wù)的執(zhí)行，為行業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好機(jī)遇。行業(yè)將以產(chǎn)業(yè)鏈的比較優(yōu)勢和創(chuàng)新實力為基礎(chǔ)，向價值鏈高端轉(zhuǎn)型升級，加快推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，實現(xiàn)由農(nóng)資大國向農(nóng)資強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變。曾有人斷言，未來五年的中國農(nóng)資行業(yè)將進(jìn)入兼并重組時代。近幾年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)在農(nóng)資產(chǎn)業(yè)中出現(xiàn)了一批領(lǐng)軍型企業(yè)，這些企業(yè)都握擁豐厚資源，目前正在通過兼并重組等方式進(jìn)行企業(yè)布局�？梢灶A(yù)見的是，兼并重組將重點發(fā)生在領(lǐng)軍型企業(yè)和中型企業(yè)之間。
１２月２２日，《農(nóng)資導(dǎo)報》主辦的“第四屆中國農(nóng)資發(fā)展論壇”正是以開啟中國農(nóng)資大企業(yè)時代為題，聚焦３５家化肥、農(nóng)藥、流通大中型企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，共同研討行業(yè)整合的現(xiàn)狀、特點以及未來的趨勢。我們相信，這個主題與農(nóng)資行業(yè)中絕大多數(shù)的企業(yè)密切相關(guān)。
群雄逐鹿中國農(nóng)資大企業(yè)時代
進(jìn)入“十二五”以來，農(nóng)資行業(yè)內(nèi)市場大戰(zhàn)的硝煙依然濃烈：新品種層出不窮、新品牌應(yīng)接不暇、新企業(yè)來來去去。但在農(nóng)資發(fā)展的滾滾長河中，大企業(yè)分封割據(jù)的大格局已逐漸浮出水面。并購重組、資本運作、資源整合等頻頻見諸報端的關(guān)鍵詞究竟在大企業(yè)成長中充當(dāng)了怎樣的角色？企業(yè)如何布局才能順應(yīng)這泥沙俱下農(nóng)資洪流？讓我們細(xì)細(xì)探討。
外延式擴(kuò)張順應(yīng)大勢
縱觀中國農(nóng)資行業(yè)內(nèi)大企業(yè)的成長歷程，可總結(jié)為兩種典型的經(jīng)濟(jì)模式：內(nèi)延式發(fā)展和外延式擴(kuò)張。這兩種模式貫穿了大企業(yè)起步、成長、壯大的各個階段。進(jìn)入“十二五”之后，化肥和農(nóng)藥企業(yè)以內(nèi)延式發(fā)展模式為核心的自我滾動成長已經(jīng)不適應(yīng)行業(yè)發(fā)展大勢，而以收購、入股等為手段的外延式發(fā)展模式正成為大企業(yè)成長晉級的主要途徑。
首先，從產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀來看，產(chǎn)能過剩為兼并重組提供了條件�！笆晃濉币詠�，中國化肥和農(nóng)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩問題日趨嚴(yán)重�！笆晃濉蹦┢冢瑖鴥�(nèi)磷肥總產(chǎn)能超過2100萬噸（折純，下同），國內(nèi)需求僅1200萬噸，過剩超過40%。磷肥之外，以尿素為代表的氮肥和以草甘膦為代表的農(nóng)藥也面臨著巨大過剩壓力。過剩的后果是裝置閑置，這意味著：企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能，完全不需自主建廠，快速并購已有產(chǎn)能成為絕佳途徑。
其次，從政策導(dǎo)向來看，限制新上項目和鼓勵兼并重組激勵企業(yè)選擇外延式發(fā)展模式。一方面，新建項目審批收緊限制企業(yè)自主建廠。自建不如并購正成為大企業(yè)老總們的共識。另一方面，今年工信部陸續(xù)出臺的政策已經(jīng)明確要求加快兼并重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度。政策導(dǎo)向?qū)⑹沟糜袟l件的大型企業(yè)逐步摒棄內(nèi)延式發(fā)展模式。
再次，從行業(yè)前景來看，晉級第一梯隊的壓力逼迫企業(yè)加快并購步伐。2006年以來化肥行業(yè)企業(yè)大型化進(jìn)程已經(jīng)加快。據(jù)統(tǒng)計，“十一五”末化肥行業(yè)已形成24 個百萬噸級大型化肥生產(chǎn)企業(yè)，大中型化肥企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的70%以上。而按照《化肥工業(yè)“十二五”規(guī)劃》，到2015年中國氮肥、磷肥和復(fù)混肥企業(yè)還將大幅減少。其中大中型氮肥企業(yè)產(chǎn)能比重達(dá)80%以上，大型磷肥企業(yè)產(chǎn)能比重達(dá)70%以上。而從現(xiàn)狀來看，超過半數(shù)的合成氨企業(yè)合成氨產(chǎn)能低于8萬噸、近八成磷酸企業(yè)規(guī)模不足10萬噸，如何在短短5年內(nèi)擠入百萬噸級化肥的第一梯隊，企業(yè)選擇以并購為核心的外延式發(fā)展模式也是形勢所迫。
產(chǎn)業(yè)鏈整合風(fēng)生水起
近些年，農(nóng)資行業(yè)內(nèi)大企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合事件屢見報端，據(jù)不完全統(tǒng)計，從2009年至2011年化肥行業(yè)已發(fā)生17宗較大的并購重組案例。這種整合主要圍繞兩個維度展開：一是沿著產(chǎn)業(yè)鏈上下游實行縱向并購和重組；二是大型化肥企業(yè)通過對外兼并中小化肥企業(yè)或異地建廠進(jìn)行橫向擴(kuò)張。
分析顯示：2010年前，這種整合以資源性企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸為主；2011年后，業(yè)內(nèi)新興的復(fù)混肥企業(yè)開始成為橫向拓展的主角。晉煤集團(tuán)、陽煤集團(tuán)、中海化學(xué)是前者的代表，史丹利、金正大、六國化工和新都化工則是后者中的典型。
綜合而言，產(chǎn)業(yè)鏈整合表現(xiàn)為四種情形：首先是資源性企業(yè)向下游延伸。其中，晉煤集團(tuán)以煤為基，通過多年的并購擴(kuò)張，去年尿素產(chǎn)量已突破900萬噸；陽煤集團(tuán)通過一系列并購重組，也達(dá)到了470萬噸/年的尿素產(chǎn)能，兩者都通過產(chǎn)業(yè)鏈整合完成了由礦企向肥企的華麗轉(zhuǎn)身。
其次是生產(chǎn)型企業(yè)向上游滲透。這其中最為典型的是宜化集團(tuán)，近年來該企業(yè)先后進(jìn)入云貴、內(nèi)蒙古、青海、新疆,并購重組了湖北雙環(huán)集團(tuán)、重慶索特公司等20多家企業(yè),一舉成為中國最大的煤化工、磷化工、鹽化工企業(yè)之一，擁有了足以支撐企業(yè)百年發(fā)展的資源。此外，施可豐投資四川雷波開發(fā)磷礦資源。
再次是生產(chǎn)型企業(yè)橫向擴(kuò)張。這方面復(fù)混肥上市企業(yè)的市場擴(kuò)張值得關(guān)注。比如史丹利化肥公司在吉林、山東德州、廣西貴港、湖北當(dāng)陽、河南遂平和寧陵等地布局7家子公司，比如山東金正大全國建成和在建生產(chǎn)基地已達(dá)10個，再比如六國化工成功競購江西貴溪化肥有限公司，雙贏集團(tuán)在重慶、四川、貴州、內(nèi)蒙古、甘肅等地密集建廠等等。近幾年，橫向擴(kuò)張已成為復(fù)混肥企業(yè)迅速崛起的主要路徑。
最后是上下游一體化發(fā)展。中化化肥、中東控股、中鹽紅四方等企業(yè)在上下游一體化整合上表現(xiàn)突出。其中，中鹽紅四方通過整合四方磷復(fù)肥、中鹽株化以及中鹽總公司旗下的其他氯堿項目，形成特有的鹽-堿-肥完整產(chǎn)業(yè)鏈的案例值得業(yè)界借鑒。
企業(yè)融資刮起上市風(fēng)
“十一五”至今，上市融資作為企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展的終南捷徑，在大型肥企間蔚然成風(fēng)。2010年以來，山東金正大、新都化工、安徽司爾特、史丹利等肥料企業(yè)密集上市更在化肥行業(yè)中掀起了一波上市熱潮。目前中國在海內(nèi)外實現(xiàn)上市的化肥企業(yè)已有40余家，農(nóng)藥企業(yè)有近20家。
一旦上市，多數(shù)企業(yè)發(fā)展將駛?cè)肟燔嚨�。江蘇華昌可謂化肥行業(yè)近幾年搭乘上市快車實現(xiàn)發(fā)展突破的企業(yè)。始建于1970年的江蘇華昌于2008年9月上市后，當(dāng)年即榮膺中國氮肥行業(yè)50強(qiáng)企業(yè)。在資本推動下，2010年該企業(yè)在合成氨、尿素、行業(yè)主營業(yè)收入等三個領(lǐng)域均躍居行業(yè)50強(qiáng)。華昌之前，河南心連心、滄州大化、四川美豐等化肥企業(yè)也均在上市后突破了發(fā)展瓶頸。
金正大、史丹利、司爾特等新興復(fù)合肥企業(yè)通過上市實現(xiàn)的突飛猛進(jìn)尤其值得業(yè)界關(guān)注。
2010年9月，經(jīng)過短短12年的發(fā)展之后，山東金正大實現(xiàn)了掛牌上市。這次上市一舉為金正大募集資金15億元，該資金投向兩個項目：一是60萬噸/年新型作物專用緩控釋肥項目；二是緩控釋肥工程技術(shù)研究中心項目。這兩個項目讓金正大在生產(chǎn)能力和技術(shù)儲備上有了質(zhì)的飛躍。前者緩解了公司產(chǎn)品的供不應(yīng)求狀況，后者的建成使得金正大進(jìn)一步鞏固了在緩控釋肥領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。
公開數(shù)據(jù)顯示：2009年金正大營業(yè)收入為41.6億元，2010年上市后，2011年金正大營業(yè)收入大幅增至76.3億元，兩年間營業(yè)額增幅達(dá)83%。上市引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)由此可見一斑。
金正大之后，新都化工、安徽司爾特、山東史丹利等肥企也相繼上市，上市公募均給企業(yè)發(fā)展注入了一針強(qiáng)心劑。
以2011年1月上市的司爾特為例，該公司首批募集的9.88億元不僅為其70萬噸/年氨化造粒緩釋肥的擴(kuò)建提供了資金支持，上市當(dāng)年司爾特營業(yè)收入增幅就達(dá)32.78%，大大超過2010年9.5%的同比增幅，司爾特的資產(chǎn)總額也實現(xiàn)了133%的大增。今年其70萬噸/年氨化造粒緩釋肥項目建成投產(chǎn)后，上市的后續(xù)效應(yīng)將得到進(jìn)一步體現(xiàn)。
除了獲取充裕的發(fā)展資金，上市帶來的其他機(jī)遇也不勝枚舉：對內(nèi)有助于企業(yè)建設(shè)完善的經(jīng)營結(jié)構(gòu)、確保核心管理層穩(wěn)定、吸納保留優(yōu)秀人才等等；對外則能擴(kuò)大公司知名度、樹立品牌形象、擴(kuò)大市場影響力。
資源爭搶進(jìn)入白熱化
作為資源密集型產(chǎn)業(yè)，近年來肥料企業(yè)向上游整合磷、鉀資源的力度逐步加大�？拷Y源地的企業(yè)加快步伐收購探礦權(quán)和礦山，遠(yuǎn)離資源地的企業(yè)開始向資源省份進(jìn)發(fā)，實力雄厚的企業(yè)更是放眼海外、搶占鉀資源。大型肥企之間的主戰(zhàn)場已經(jīng)從營銷市場上移至資源供應(yīng)。
國內(nèi)對磷礦資源的爭奪尤其激烈。湖北洋豐是資源地肥企布局磷礦資源的代表。從2007年開始，洋豐就通過競拍陸續(xù)獲取了湖北、四川等地一批探礦權(quán)。目前洋豐位于四川的肥料基地已能實現(xiàn)磷礦自給，湖北生產(chǎn)基地預(yù)計2014年之后也將實現(xiàn)磷礦自給。洋豐掌握的磷資源已可以滿足其近80年的生產(chǎn)需求，而其仍在關(guān)注磷資源，希望獲取能夠滿足企業(yè)一個世紀(jì)發(fā)展的磷礦資源。
金正大、新都化工和深圳芭田則是無礦肥企向資源省份進(jìn)發(fā)的典型。三家企業(yè)都通過在磷礦產(chǎn)地建廠的方式搶占資源。
金正大繼2011年宣布在貴州省甕安縣工業(yè)園依托當(dāng)?shù)亓椎V資源建60萬噸/年磷酸一銨、60萬噸/年磷酸二銨等磷復(fù)肥項目后，日前再次宣布完成對甕安縣國資公司將其持有的甕安縣磷化有限責(zé)任公司（磷化公司）34%的股權(quán)收購，成功獲取當(dāng)?shù)亓椎V權(quán)益儲量1695.22萬噸（可采儲量1066萬噸）。新都化工去年也宣布將在貴州遵義磷礦產(chǎn)區(qū)建40萬噸/年磷酸一銨等項目。深圳芭田為爭取磷礦資源更是拋出了重磅投資，該公司公告稱：未來將投資近70億元在貴州甕安縣分三期建設(shè)產(chǎn)能210萬噸/年聚磷酸等高新磷復(fù)肥及配套磷化工、磷礦等項目。
無礦企業(yè)曲線占礦的同時，有礦企業(yè)對資源的正面爭搶也進(jìn)入白熱化。去年下半年，在湖北宜化相繼拿下四川雷波卡哈洛磷礦的探礦權(quán)和湖北江家墩磷礦采礦權(quán)后，又在湖北遠(yuǎn)安與湖北興發(fā)、湖北黃麥嶺和湖北三寧展開了5.47億噸探礦權(quán)的競標(biāo)。最終宜化集團(tuán)旗下宜安礦業(yè)斬獲探礦權(quán)，在資源儲備上更進(jìn)一步。
隨著在氮、磷兩大肥種領(lǐng)域的競爭空間被壓縮，不少大型肥企開始把搶灘目標(biāo)轉(zhuǎn)向鉀肥，力求獲取鉀肥資源、布局氮磷鉀全肥種、走多元化肥料之路。中海化學(xué)在打造全肥種上的探索較多。2008年，在通過并購成功具備煤、磷資源后，中�；瘜W(xué)加入鉀肥進(jìn)口的談判戰(zhàn)團(tuán)，首度試水鉀鹽進(jìn)口。之后，中�；瘜W(xué)又多方嘗試并購鉀資源：一方面談判新疆和青海的鉀肥股權(quán)收購，另一方面放眼海外努力通過跨國并購拿到資源，但目前仍未得到實質(zhì)進(jìn)展的消息。
鉀肥一直是國內(nèi)大型肥企尋求資源突破的熱點和難點。國內(nèi)有實力的大企業(yè)已經(jīng)把搶奪鉀資源的目標(biāo)瞄向海外，民企是海外找鉀的主要參與者。目前，四川開元集團(tuán)已獲得老撾探明儲量3億多噸、遠(yuǎn)景儲量5億多噸的鉀礦采礦權(quán)，中川礦業(yè)在加拿大年產(chǎn)300萬噸鉀鹽項目也在穩(wěn)步推進(jìn)。隨著國內(nèi)肥料企業(yè)規(guī)模的壯大，如何彌補(bǔ)鉀肥短板打造全肥種多元化的肥料體系是一個緊迫問題。
領(lǐng)頭羊布局軟實力
在肥料行業(yè)產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品同質(zhì)化日趨嚴(yán)重的形勢下，僅僅在產(chǎn)能、資源、資金等硬實力上積蓄力量已經(jīng)不夠，行業(yè)內(nèi)的不少領(lǐng)頭羊已開始在技術(shù)創(chuàng)新、品牌塑造等軟實力上下工夫。
產(chǎn)品差異化是當(dāng)今化肥領(lǐng)域的熱點之一，在差異化戰(zhàn)略的指引下，無論是在單質(zhì)肥還是復(fù)混肥領(lǐng)域，都涌現(xiàn)出一批具有明顯特色和滿足農(nóng)業(yè)個性化需求的企業(yè)和產(chǎn)品。支撐產(chǎn)品差異化的基礎(chǔ)是企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力，公開資料顯示：排名靠前的企業(yè)一般都擁有領(lǐng)先的產(chǎn)品和技術(shù)，他們要么是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，要么是生產(chǎn)技術(shù)最先使用者。目前，一些化肥企業(yè)在產(chǎn)品差異化和技術(shù)創(chuàng)新上已走在了行業(yè)前列。比如，金正大已成長為國內(nèi)乃至全世界最大的緩控釋肥制造商；史丹利先后創(chuàng)造中國第一條尿基高塔復(fù)合肥生產(chǎn)線和第一代最高含量54%復(fù)合肥；深圳芭田、新都化工在水溶肥和硝基復(fù)合肥技術(shù)上屢有創(chuàng)新；施可豐和雙贏集團(tuán)在穩(wěn)定性肥料和生態(tài)肥上做出了突破。
復(fù)合肥市場營銷有三駕馬車一說，分別是產(chǎn)品、渠道和品牌。目前來看，品牌戰(zhàn)略已成為擺脫同質(zhì)化競爭和低端的價格戰(zhàn)最有力的武器。據(jù)統(tǒng)計，同含量、不同品牌復(fù)合肥之間的價差可達(dá)500元。品牌已成為決定復(fù)混肥市場價格等級的重要坐標(biāo)。
近年來，化肥行業(yè)內(nèi)著力培養(yǎng)品牌優(yōu)勢的企業(yè)不在少數(shù)。據(jù)統(tǒng)計，截至2010年底，磷復(fù)肥行業(yè)獲得“中國名牌產(chǎn)品”的有22個企業(yè)的25個品牌，獲得“中國馳名商標(biāo)”的有40家單位。在塑造形式上，有明星代言，有央視廣告，有投身慈善，有贊助影視。盡管品牌效果參差不齊，但探索之路已然開啟�？上驳氖�，越來越多的企業(yè)開始意識到這一點，并正在通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、完善農(nóng)化服務(wù)和開展立體傳播等多種形式、全方位地提升品牌的含金量和影響力。
